التداول عالي التردد (HFT) هو استراتيجية تداول خوارزمية تنفذ عدداً كبيراً من الصفقات في أجزاء من الألف من الثانية باستخدام أنظمة آلية. وعلى عكس التداول التقليدي، يعتمد HFT على خوارزميات متطورة تعمل على حواسيب فائقة السرعة بدلاً من اتخاذ القرار البشري لتحديد فرص الربح من عدم الكفاءة في السوق.
كيف يعمل HFT
تستخدم أنظمة HFT خوارزميات لتحليل بيانات السوق وتنفيذ الصفقات بسرعة تفوق قدرة المتداولين المنافسين على الرد. وميزة السرعة—المقاسة بالميكروثانية—تتيح لشركات HFT الاستفادة من فروق الأسعار الصغيرة بين العملات والأدوات المالية الأخرى قبل أن يضبط السوق نفسه. غالباً ما تتضمن هذه الاستراتيجية تحديد فرص المراجحة (شراء وبيع نفس الأصل في أسواق مختلفة في نفس الوقت للربح من فروق الأسعار) أو توفير السيولة (عرض أسعار الشراء والبيع باستمرار للربح من فرق السعر بين العرض والطلب).
ولتحقيق هذه السرعة، تستثمر شركات HFT في اتصالات بيانات فائقة السرعة وخدمات الاستضافة المشتركة التي تقلل من زمن التأخير (الفاصل الزمني بين استلام بيانات السوق وتنفيذ الصفقة)، بالإضافة إلى بنية تحتية حاسوبية قوية لمعالجة المعلومات في الوقت الفعلي.
المخاطر والآثار المترتبة على المتداولين
يولد HFT حجم تداول كبير ويوفر سيولة للأسواق، لكنه يقدم أيضاً مخاطر. يمكن للسرعة التي تستجيب بها الخوارزميات لظروف السوق أن تضخم التقلبات، مما قد يؤدي إلى انهيارات مفاجئة—انخفاضات حادة وسريعة في السوق تليها تعافي سريع. يمكن أن تؤدي الأعطال التقنية في الأنظمة المعقدة إلى خسائر غير مقصودة كبيرة.
لا يمكن للمتداولين الأفراد المنافسة مع شركات HFT المؤسسية التي تمتلك بنية تحتية باهظة الثمن. وقد زادت الجهات الرقابية من مراقبة HFT بسبب مخاوف تتعلق باستقرار السوق والإنصاف، مما أدى إلى تطبيق قواعد لمنع بعض استراتيجيات التداول فائقة السرعة.
