Systemisk risiko er risikoen for, at svigtet af en finansiel institution eller markedsdysfunktion vil udløse en kædereaktion af svigt på tværs af hele det finansielle system. Det adskiller sig fra individuel eller sektorspecifik risiko, fordi det truer stabiliteten af markederne og den bredere økonomi.
Systemisk risiko opstår, når finansielle institutioner og markeder er stærkt indbyrdes forbundne og i høj grad afhænger af gearing. En banks insolvens, nedbrud i markedsstrukturen, pludselig økonomisk krise eller uventet regulatorisk ændring kan alle være udløsere. Interne årsager – såsom overdreven gearing – eller eksterne chok, som geopolitiske begivenheder, kan begge igangsætte systemiske begivenheder. Når en institution svigter eller trækker sig fra et marked, står modparter over for tab, hvilket udløser yderligere salg og tab på tværs af systemet.
For forex-handlere manifesterer systemisk risiko sig som reduceret markedslikviditet, ekstrem volatilitet eller mæglerfejl. Under finansielle kriser udvider spreads sig kraftigt, stops bliver gledet, og nogle mæglere kan være ude af stand til at honorere udbetalinger. Handlere, der er udsat for systemiske begivenheder, står ikke kun over for markedstab, men også modpartsrisiko, hvis deres mægler svigter.
Overvågning af centralbankkommunikation, sundheden af finansielle institutioner og stress i kreditmarkedet (som udvidende kreditspreads) hjælper handlere med at forudse opbygningen af systemisk risiko. Diversificering af mæglere og opretholdelse af marginbuffere er praktiske forsvar mod systemiske chok.
