Ein Margin Call ist die Aufforderung eines Brokers an einen Trader, zusätzliche Gelder einzuzahlen, wenn Verluste auf dem Konto das als Sicherheit für offene Positionen dienende Kapital – die Margin – aufzehren. Er tritt ein, wenn das verfügbare Kapital eines Traders unter die Mindestanforderung des Brokers fällt.
Wenn Sie mit Hebelwirkung handeln, zahlen Sie Margin als Sicherheit ein, um eine größere Position zu kontrollieren, als Ihr Kontostand sonst zulassen würde. Dies verstärkt sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste. Wenn sich Verlustgeschäfte ansammeln, schrumpft Ihr Eigenkapital (Kontostand plus oder minus nicht realisierte Gewinne und Verluste). Ihr Broker überwacht den Margin-Level – das Verhältnis Ihres Eigenkapitals zur Margin, die Ihre offenen Positionen erfordern. Wenn dieses Verhältnis einen kritischen Schwellenwert unterschreitet, gibt der Broker einen Margin Call aus. Wenn Sie keine Gelder einzahlen, um den erforderlichen Margin-Level wiederherzustellen, wird der Broker Ihre Positionen automatisch schließen, um Verluste zu begrenzen.
Schlüsselkomponenten
- Eigenkapital: Ihr aktueller Kontostand, einschließlich nicht realisierter Gewinne und Verluste
- Verwendete Margin: die als Sicherheit für offene Positionen gebundenen Gelder
- Freie Margin: verfügbares Kapital zur Eröffnung neuer Positionen oder zur Absorption von Verlusten (Eigenkapital abzüglich verwendeter Margin)
- Margin-Level: ausgedrückt als Prozentsatz; berechnet als Eigenkapital geteilt durch verwendete Margin
Das Verständnis von Margin Calls ist unerlässlich, da sie eine unfreiwillige Positionsauflösung zu potenziell ungünstigen Preisen erzwingen. Dieses Risiko wird in volatilen Märkten verstärkt, wenn starke Preisschwankungen zu schnellen Eigenkapitalrückgängen führen können. Um Margin Calls zu vermeiden, verwenden Trader typischerweise Stop-Loss-Orders, um Positionen zu schließen, bevor Verluste gravierend werden, ausreichend freie Margin zu halten und eine übermäßige Hebelwirkung im Verhältnis zur Kontogröße zu vermeiden.
