Valuuta swap on finantsderivaat, mille puhul kaks osapoolt vahetavad ühte valuutat teise vastu, leppides kokku tehingu tagasipööramises tulevikus. Mõlemad osapooled laenavad ja laenavad valuutasid samaaegselt kokkulepitud vahetuskursiga.
Kuidas valuuta swapid töötavad
Valuuta swapil on viis peamist komponenti:
- Põhisumma: iga osapoole vahetatav esialgne summa, mis jääb swapil konstantsena.
- Intressimäärad: iga osapool maksab laenatud valuutalt intressi; määrad on sageli seotud võrdlusalustega nagu LIBOR.
- Vahetuskurss: fikseeritakse alguses ja seda kasutatakse põhisumma vahetuse tagasipööramiseks tähtajal.
- Tähtpäev: kui swap lõpeb ja valuutad tagastatakse nende algsetele omanikele.
- Vastamisrisk: risk, et teine osapool ei täida oma kohustusi.
Miks kauplejad kasutavad valuuta swappe
- Laenake ühes valuutas ja laenake teises, samal ajal soodsaid intressimäärasid fikseerides
- Varjake välisvaluuta kõikumiste mõju
- Saavutage juurdepääs odavamale rahastamisele teatud valuutades
- Fikseerige konkreetsete tulevaste tehingute vahetuskursid
Peamised riskid
- Vahetuskursirisk: kui kursid liiguvad ootamatult, võib lõpliku vahetuse tegelik väärtus oluliselt erineda prognoosidest.
- Intressimäärarisk: turu intressimäärad võivad muutuda, põhjustades ühe osapoole oodatust suurema intressi maksmise.
- Vastamis-/krediidirisk: teine osapool võib maksejõuetuks jääda, jättes teid ilma oma põhisumma tagasisaamisest.
Kriitiline punkt
Swapid on siduvad kokkulepped (erinevalt optsioonidest), muutes vastaspoole valiku kriitiliseks. Kauplemine tunnustatud finantsasutustega vähendab maksejõuetuse riski.
