Le risque de crédit est le risque qu'un emprunteur ne rembourse pas un prêt ou ne respecte pas ses obligations financières, entraînant une perte pour le prêteur. Dans le trading de forex, le risque de crédit survient lorsque vous utilisez un effet de levier — empruntant des fonds à votre courtier pour contrôler une position plus importante que votre dépôt ne le permet. Le risque se présente sous deux formes : le risque que les pertes dépassent vos fonds empruntés, vous obligeant à rembourser plus que vous n'avez investi, et le risque que votre courtier devienne lui-même insolvable et ne puisse pas vous restituer vos dépôts.
Comment le risque de crédit se manifeste dans le trading
Lorsque vous ouvrez une transaction à effet de levier, vous devenez un emprunteur. Si la transaction évolue défavorablement, le solde de votre compte diminue. Une fois que les pertes ont consommé votre marge de sécurité, votre courtier émet un appel de marge — vous demandant de déposer des fonds supplémentaires ou de faire face à la liquidation automatique de vos positions pour couvrir les pertes. Si votre courtier rencontre des difficultés financières ou fait faillite, vous êtes confronté à un risque de contrepartie : vos fonds et tous les profits peuvent être gelés ou perdus entièrement, quelle que soit votre performance de trading.
Gestion du risque de crédit
Minimisez le risque de crédit en utilisant un effet de levier conservateur, n'empruntez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre entièrement. Surveillez le statut réglementaire et la réputation financière de votre courtier ; les courtiers bien réglementés sont généralement soumis à des exigences de capital et à des règles de comptes ségrégués qui protègent les fonds des clients. Définissez des ordres stop-loss pour limiter les pertes par transaction et éviter les appels de marge. Comprenez que un effet de levier plus élevé amplifie à la fois les gains et les pertes, faisant de la taille de la position — et pas seulement des transactions gagnantes — la clé pour survivre aux drawdowns.
