Une cotation indirecte exprime combien d'unités de votre monnaie nationale équivalent à une unité d'une monnaie étrangère. Par exemple, 1 EUR = 1,11 USD est une cotation indirecte du point de vue américain : il vous faut 1,11 dollars pour acheter un euro. C'est l'inverse mathématique d'une cotation directe : si 1 USD = 0,9 EUR (directe), alors 1 EUR = 1/0,9 = 1,11 USD (indirecte).
Les cotations indirectes sont la convention du marché en Europe et au Royaume-Uni, où les traders cotent leur propre monnaie comme unité de base. Au lieu de demander « combien de monnaie étrangère par dollar », on demande « combien de dollars par unité étrangère ».
Pourquoi c'est important pour les traders
Le principal défi est la confusion. Si vous êtes habitué aux cotations directes, passer aux cotations indirectes nécessite d'inverser votre calcul mental — il est facile de mal interpréter pendant des conditions de marché volatiles. Comparer les taux entre les courtiers devient complexe car un mouvement de 1 % dans une cotation indirecte a un effet proportionnel opposé sur votre pouvoir d'achat par rapport à un mouvement de 1 % dans une cotation directe.
Comprendre quelle convention de cotation votre courtier utilise est essentiel pour éviter les erreurs dans la taille des positions, le placement des stops loss et la gestion des risques.
