Uno spread di credito è una strategia di opzioni in cui si vendono simultaneamente un'opzione e se ne acquistano altre sullo stesso asset sottostante, con diversi prezzi di esercizio o date di scadenza. La vendita genera un premio (il credito che si incassa in anticipo); l'acquisto dell'opzione protettiva riduce la perdita massima. Il tuo profitto è il credito netto riscosso e la tua perdita è limitata alla differenza tra gli strike meno il credito ricevuto. Questo rischio definito attrae i trader che cercano un'esposizione controllata.
Tipi di Spread di Credito
Uno spread di credito verticale coinvolge opzioni con la stessa scadenza ma diversi strike. Uno spread di credito call ha profitto quando il prezzo del sottostante rimane al di sotto del tuo strike venduto alla scadenza; uno spread di credito put ha profitto quando il prezzo rimane al di sopra di esso. Puoi anche strutturare spread attraverso diverse date di scadenza (spread orizzontali o calendar) per regolare il rischio e i requisiti di capitale.
Considerazioni sul Trading
Gli spread di credito limitano il profitto al premio riscosso ma anche la perdita massima: questo compromesso attrae i trader che cercano risultati prevedibili. I requisiti di margine variano a seconda del broker e del tipo di spread; gli spread verticali richiedono tipicamente meno margine rispetto alle opzioni naked perché il lato acquistato fornisce un'assicurazione. La volatilità del mercato influisce sui premi delle opzioni: una maggiore volatilità aumenta il premio disponibile ma aumenta anche il rischio di raggiungere la perdita massima. Monitora attivamente le posizioni, soprattutto quando si avvicina la scadenza, e aggiusta o chiudi gli spread se il sottostante si muove inaspettatamente.
