Il regolamento è il processo di scambio di valute dopo l'esecuzione di un'operazione. Nel forex, questo avviene alla data di regolamento, tipicamente 2 giorni lavorativi dopo l'esecuzione dell'operazione (nota come T+2).
Perché il Regolamento Richiede 2 Giorni
Il divario di 2 giorni consente a entrambe le parti di verificare i dettagli della transazione, confermare l'identità e organizzare i fondi prima dello scambio effettivo di valute. Nell'era dei trasferimenti elettronici, il processo è in gran parte automatizzato, ma lo standard T+2 rimane una convenzione di mercato.
Componenti Chiave del Regolamento
- Data di Negoziazione: Quando si esegue l'operazione sulla propria piattaforma.
- Data di Regolamento: Quando le valute cambiano effettivamente di mano, tipicamente 2 giorni lavorativi dopo.
- Rollover: Se non si chiude la posizione alla data di regolamento, questa viene automaticamente posticipata alla data di regolamento successiva. Si applica un piccolo costo di finanziamento chiamato swap o commissione di rollover.
Rischio di Regolamento
Se una controparte non consegna la valuta alla data di regolamento, l'altra parte subisce una perdita. Questo è raro con i principali broker e le borse regolamentate. Il rischio principale è l'insolvenza di una controparte durante la finestra di 2 giorni prima dello scambio di valute.
Date Spot vs. Regolamento
Il trading spot (T+0) scambia valute immediatamente; il trading di regolamento utilizza T+2. Il trading di futures specifica una data di regolamento completamente diversa. Per la maggior parte dei trader forex al dettaglio, il regolamento è automatico e gestito dal broker.
