Il rischio sistemico è il rischio che il fallimento di un'istituzione finanziaria o una disfunzione del mercato inneschi una reazione a catena di fallimenti nell'intero sistema finanziario. Si differenzia dal rischio individuale o settoriale perché minaccia la stabilità dei mercati e dell'economia in generale.
Il rischio sistemico sorge quando le istituzioni finanziarie e i mercati sono altamente interconnessi e fanno un ampio uso della leva finanziaria. L'insolvenza di una banca, il guasto dell'infrastruttura di mercato, una crisi economica improvvisa o un cambiamento normativo inatteso possono essere tutti fattori scatenanti. Cause interne—come l'eccessiva leva finanziaria—o shock esterni, come eventi geopolitici, possono entrambi avviare eventi sistemici. Quando un'istituzione fallisce o si ritira da un mercato, le controparti subiscono perdite, innescando ulteriori vendite e perdite in tutto il sistema.
Per i trader forex, il rischio sistemico si manifesta come una ridotta liquidità del mercato, estrema volatilità o fallimenti dei broker. Durante le crisi finanziarie, gli spread si allargano bruscamente, gli ordini stop vengono slittati e alcuni broker potrebbero non essere in grado di onorare i prelievi. I trader esposti a eventi sistemici affrontano non solo perdite di mercato, ma anche il rischio di controparte se il loro broker fallisce.
Monitorare le comunicazioni delle banche centrali, la salute delle istituzioni finanziarie e lo stress dei mercati del credito (come l'allargamento degli spread creditizi) aiuta i trader ad anticipare l'accumulo del rischio sistemico. Diversificare i broker e mantenere buffer di margine sono difese pratiche contro gli shock sistemici.
