ストップリミット注文は、ストップトリガーとリミットプライスを組み合わせた2つの部分からなる注文です。指定したストッププライスに達すると、注文は自動的に設定した価格またはそれ以上の価格でリミット注文を発注します。これにより、自動トリガーと価格管理が可能になりますが、市場価格がリミットプライスに達しない場合、注文が約定しないリスクがあります。
仕組み
ストップリミット注文には、ストッププライス（トリガー）とリミットプライス（約定価格の閾値）の2つの価格があります。市場がストッププライスに達すると、リミット注文が即座に発注されます。ただし、取引が約定するのは、その後市場価格がリミットプライスに達した場合のみです。市場がリミットプライスに触れることなくそれを超えて動いた場合、注文は未約定のままとなります。
主な利点
- 価格の確実性：取引が約定する正確な価格を管理できます
- 自動トリガー：事前に設定した価格水準に基づいて注文が有効になります
- リスク保護：ストップロス保護と価格管理を組み合わせます
- 適度なボラティリティの市場での計画的な取引に有用
主な欠点
- 約定保証なし：市場価格がリミットプライスに達しない場合、未約定のままとなります
- 部分約定：流動性の低い市場では、注文の一部のみが約定する可能性があります
- 機会損失：値動きの速い市場では、ストップはトリガーされてもリミットプライスに達しない可能性があります
- スリッページ：急激に変動する市場ではリミットプライスに達しない可能性があり、未約定の注文につながります
- 複雑さ：単純な成行注文や指値注文よりも複雑です
他の注文との比較
ストップロス注文は、ストッププライスでトリガーされますが、成行注文となり、利用可能な価格で約定が保証されます。成行注文は、価格管理なしで現在の市場価格で即座に約定します。単純な指値注文は、指定した価格でのみ約定しますが、自動トリガーはありません。
ストップリミット注文の使用時期
ストップリミット注文は、トリガーレベルと許容可能な価格の両方がわかっている、事前に計画されたエントリーとエグジットに最適です。適度なボラティリティの市場で使用してください。価格が急速に変動する値動きの速い市場では避けてください。約定の保証が優先事項の場合は、代わりにストップロス注文を使用してください。トリガーなしで価格管理のみを希望する場合は、単純な指値注文を使用してください。
