Kontrakt terminowy to znormalizowana umowa kupna lub sprzedaży aktywów po ustalonej cenie w określonym terminie w przyszłości. Kontrakty te są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach, pozwalając traderom spekulować na ruchach cen lub zabezpieczać istniejące pozycje bez posiadania aktywów bazowych.
Jak działają
Kontrakty terminowe określają cztery kluczowe elementy: aktywa bazowe (towar, instrument finansowy lub indeks), wielkość kontraktu (ilość), datę wygaśnięcia i uzgodnioną cenę. Giełda gwarantuje wykonanie kontraktu, eliminując ryzyko kontrahenta.
Zastosowania dla traderów
Traderzy wykorzystują kontrakty terminowe do spekulacji (zarabiania na ruchach cen), zabezpieczania (ochrony przed niekorzystnymi zmianami cen) oraz do korzystania z odkrywania cen (rynki terminowe często wyprzedzają ceny spot). Dźwignia finansowa pozwala traderom kontrolować duże pozycje przy minimalnym kapitale.
Kluczowe ryzyka
Dźwignia finansowa potęguje zarówno zyski, jak i straty. Szybkie wahania cen mogą prowadzić do znaczących strat. Traderzy muszą utrzymywać wystarczający depozyt zabezpieczający, w przeciwnym razie grozi im przymusowa likwidacja. W przeciwieństwie do opcji, kontrakty terminowe są zobowiązaniami – pozycje nie mogą być porzucone ani zmniejszone poprzez uiszczenie opłaty.
Porównanie z podobnymi instrumentami
| Instrument | Typ | Rynek | Zobowiązanie |
|---|---|---|---|
| Kontrakty terminowe | Znormalizowane | Handlowane na giełdzie | Zobowiązanie |
| Opcje | Opcjonalne prawo | Handlowane na giełdzie | Opcjonalne |
| Kontrakty spot | Natychmiastowa dostawa | Rynek kasowy | Zobowiązanie |
