O risco sistêmico é o risco de que a falha de uma instituição financeira ou a disfunção do mercado desencadeie uma reação em cadeia de falhas em todo o sistema financeiro. Difere do risco individual ou específico do setor porque ameaça a estabilidade dos mercados e da economia em geral.
O risco sistêmico surge quando as instituições financeiras e os mercados estão altamente interconectados e dependem fortemente de alavancagem. A insolvência de um banco, a falha da infraestrutura do mercado, uma crise econômica súbita ou uma mudança regulatória inesperada podem ser gatilhos. Causas internas — como alavancagem excessiva — ou choques externos, como eventos geopolíticos, podem iniciar eventos sistêmicos. Quando uma instituição falha ou se retira de um mercado, as contrapartes enfrentam perdas, desencadeando novas vendas e perdas em todo o sistema.
Para traders de forex, o risco sistêmico se manifesta como redução da liquidez do mercado, volatilidade extrema ou falhas de corretoras. Durante crises financeiras, os spreads aumentam acentuadamente, os stops são deslizados e algumas corretoras podem não conseguir honrar os saques. Traders expostos a eventos sistêmicos enfrentam não apenas perdas de mercado, mas também risco de contraparte se sua corretora falhar.
Monitorar as comunicações dos bancos centrais, a saúde das instituições financeiras e o estresse do mercado de crédito (como o alargamento dos spreads de crédito) ajuda os traders a antecipar a construção do risco sistêmico. Diversificar corretoras e manter buffers de margem são defesas práticas contra choques sistêmicos.
