Un credit spread este o strategie de opțiuni în care vindeți simultan o opțiune și cumpărați alta pe același activ suport, cu prețuri de exercitare sau date de expirare diferite. Vânzarea generează o primă (creditul pe care îl colectați în avans); achiziționarea opțiunii de protecție reduce pierderea maximă. Profitul dumneavoastră este creditul net colectat, iar pierderea dumneavoastră este limitată la diferența dintre prețurile de exercitare minus creditul primit. Acest risc definit atrage traderii care caută o expunere controlată.
Tipuri de Credit Spread-uri
Un credit spread vertical implică opțiuni cu aceeași expirare, dar cu prețuri de exercitare diferite. Un call credit spread profită atunci când prețul suportului rămâne sub prețul dumneavoastră de vânzare la expirare; un put credit spread profită atunci când prețul rămâne deasupra acestuia. Puteți, de asemenea, să structurați spread-uri pe diferite date de expirare (spread-uri orizontale sau calendaristice) pentru a ajusta riscul și cerințele de capital.
Considerații de Tranzacționare
Credit spread-urile limitează profitul la prima colectată, dar și limitează pierderea maximă - acest compromis atrage traderii care caută rezultate predictibile. Cerințele de marjă variază în funcție de broker și de tipul de spread; spread-urile verticale necesită, în general, mai puțină marjă decât opțiunile goale, deoarece partea de cumpărare oferă asigurare. Volatilitatea pieței afectează primele opțiunilor: volatilitatea mai mare crește prima disponibilă, dar crește și riscul de a atinge pierderea maximă. Monitorizați pozițiile activ, mai ales pe măsură ce se apropie expirarea, și ajustați sau închideți spread-urile dacă activul suport se mișcă neașteptat.
