Riscul sistemic este riscul ca eșecul unei instituții financiare sau disfuncționalitatea pieței să declanșeze o reacție în lanț de eșecuri în întregul sistem financiar. Acesta diferă de riscul individual sau specific sectorului, deoarece amenință stabilitatea piețelor și a economiei în general.
Riscul sistemic apare atunci când instituțiile financiare și piețele sunt interconectate și se bazează în mare măsură pe efectul de levier. Insolvabilitatea unei bănci, defecțiunea infrastructurii pieței, o criză economică bruscă sau o schimbare neașteptată a reglementărilor pot fi toți declanșatori. Cauzele interne—cum ar fi efectul de levier excesiv—sau șocurile externe, cum ar fi evenimentele geopolitice, pot iniția ambele evenimente sistemice. Când o instituție eșuează sau se retrage de pe o piață, contrapartidele se confruntă cu pierderi, declanșând vânzări suplimentare și pierderi în întregul sistem.
Pentru traderii de forex, riscul sistemic se manifestă prin lichiditate redusă pe piață, volatilitate extremă sau eșecuri ale brokerilor. În timpul crizelor financiare, spread-urile se lărgesc brusc, stop-urile sunt alunecate, iar unii brokeri pot fi incapabili să onoreze retragerile. Traderii expuși la evenimente sistemice se confruntă nu numai cu pierderi pe piață, ci și cu riscul de contrapartidă dacă brokerul lor eșuează.
Monitorizarea comunicărilor băncilor centrale, a sănătății instituțiilor financiare și a stresului pieței de credit (cum ar fi lărgirea spread-urilor de credit) ajută traderii să anticipeze acumularea riscului sistemic. Diversificarea brokerilor și menținerea unor buffer-e de marjă sunt apărări practice împotriva șocurilor sistemice.
