การเทรดแบบ Carry trade เป็นกลยุทธ์ที่เทรดเดอร์กู้ยืมเงินในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและนำไปลงทุนในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า โดยทำกำไรจากส่วนต่าง วิธีนี้ได้ผลเพราะเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์สามารถถือสถานะสกุลเงินได้เป็นระยะเวลานานและได้รับดอกเบี้ยรายวัน ซึ่งเรียกว่า "ค่าสเปรด" จากสถานะดังกล่าว
Carry Trade ทำงานอย่างไร
ในการดำเนินการเทรดแบบ Carry trade เทรดเดอร์จะเลือกสกุลเงินสองสกุล โดยสกุลหนึ่งมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอีกสกุลอย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น หากอัตราดอกเบี้ยเงินเยนญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.1% และอัตราดอกเบี้ยเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอยู่ที่ 4% การกู้ยืมเงินเยนเพื่อซื้อ AUD จะทำให้เทรดเดอร์ได้รับผลตอบแทนประมาณ 3.9% ต่อปี ซึ่งจ่ายเป็นดอกเบี้ยโรลโอเวอร์รายวัน
เทรดเดอร์จะคงสถานะเปิดไว้ตราบเท่าที่ส่วนต่างของดอกเบี้ยยังคงทำกำไรได้และสภาวะตลาดไม่เปลี่ยนแปลงไปในทางที่ไม่ดี เทรดเดอร์จำนวนมากใช้กลยุทธ์ Carry trade เป็นกลยุทธ์การสร้างรายได้แบบพาสซีฟในระยะยาว โดยปล่อยให้บัญชีของตนสะสมดอกเบี้ยโดยไม่ต้องเทรดอย่างแข็งขัน
ความเสี่ยงของการเทรดแบบ Carry Trade
แม้ว่ากำไรจากดอกเบี้ยรายวันจะคาดการณ์ได้ แต่การเทรดแบบ Carry trade ก็ทำให้เทรดเดอร์เสี่ยงต่อความผันผวนของค่าเงินที่รุนแรง หากสกุลเงินที่คุณลงทุนอ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่คุณกู้ยืมมา การขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจทำให้กำไรจากดอกเบี้ยหลายเดือนหมดไป การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง วิกฤตเศรษฐกิจ หรือการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดอย่างกะทันหัน อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของค่าเงินอย่างรวดเร็วซึ่งทำให้สถานะ Carry trade ที่ทำกำไรได้สิ้นสุดลง
การเทรดแบบ Carry trade มีความเปราะบางเป็นพิเศษในช่วงที่ตลาดมีความตึงเครียด เมื่อสภาพคล่องแห้งเหือดและเทรดเดอร์รีบปิดสถานะพร้อมกัน ซึ่งจะผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนให้เคลื่อนไหวอย่างรุนแรงสวนทางกับพวกเขา
ข้อควรพิจารณาสำหรับกลยุทธ์ Carry Trade
เทรดเดอร์ใช้กลยุทธ์ Carry trade เพื่อเสริมกลยุทธ์อื่นๆ โดยทั่วไปจะเน้นที่คู่สกุลเงินที่มีเสถียรภาพและติดตามนโยบายของธนาคารกลางเพื่อหาสัญญาณอัตราดอกเบี้ย กลยุทธ์นี้ทำงานได้ดีที่สุดในตลาดที่สงบและเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ซึ่งมูลค่าสกุลเงินเคลื่อนไหวอย่างคาดเดาได้
