Arbitražs on sama vara samaaegne ostmine ja müük erinevates turud, et kasutada hinnakõrvalekaldumisi. Valuutaturul kasutatakse see ajutisi hinnaefektiivsusi erinevate platvormide või valuutapaaride vahel.
Kuidas arbitraž töötab
Lihtsaim vorm tekib siis, kui valuuta kinnitatakse erinevates platvormides erinevate hindadega. Kaupmees ostmiseks madalamal hinnal ja müüb kõrgema hinnaga teisel platvormil, kogudes hinnakõrvalekaldumise kui kasumi, kui tehingukulud on lahutatud.
Arbitraži tüübid
- Ruumilise arbitraži: sama valuutapari ostmine ja müük erinevates platvormides.
- Kolmnurkne arbitraž: Kolme valuuta vaheliseks teisendamiseks (nt EUR → USD → JPY tagasi EUR), kui vahetushinnad loovad kasumivõimaluse.
- Statistiline arbitraž: Matemaatiliste mudelite kasutamine korreleeritud instrumentide vahel ajutiste hinnaebakordumiste tuvastamiseks ja kasutamiseks.
Praktilised väljakutsed
Arbitraživõimalused kaduvad millisekundites, kui turud korrigeerivad hinnaefektiivsusi. Selleks vajatakse kiiret täitmisüksust ja sageli tugevat tehnoloogiat. Tehingukulud – hinnakõrvalekaldumised, komisjonid ja slippimine – võivad kogu kasumi kinni võtta. Tururiski on olemas: kui üks tehingu osa täidetakse, kuid teine ei täideta, siis tekib suunatud ekspositsioon. Arbitraži kasumlikuks tegemiseks suurel määral vajatakse sageli suurt kapitalit, kuna iga eraldi võimalus annab väikseid kasumeid tehingu kohta.
Olulisus kaupmeestele
Detsembril valdavalt ei ole kaupmeestel tehnoloogilist infrastruktuuri, et kasutada tõelist arbitraži. Olemasolevad võimalused on kas juba sulgud, või nõuavad institutsioonilist taset ja madalat kulusid. Arvestades mõistmist selgust, miks hinnad erinevad platvormide vahel ja kuidas turud töötavad; arbitraži kasumlik täitmine nõuab ressursse, mida enamik detsembril kaupmeestel puudub.
