Kui hoiate Forexi või CFD (hindade erinevuse leping) positsiooni avatuna üleöö, võidakse teie kauplemiskontolt maha arvata või sellele lisada tasu. Seda nimetatakse vahetuskursiks, mida tuntakse ka üleöö rahastamise tasu või edasikandetasuna. Algajatele kauplejatele on nende kurside arvutamise mõistmine ja see, millal need võivad teie kasumlikkusele mõju avaldada, tõhusa riskijuhtimise ja kulude kontrolli jaoks ülioluline.

See artikkel selgitab vahetuskursse. Lahti seletame tasude määramisel kasutatavad komponendid, toome näiteid ja tõstame esile stsenaariume, kus vahetuskursid võivad teie kauplemisstrateegiat oluliselt mõjutada.

Mis on vahetuskursid?

Vahetuskurss tähistab intressimäärade erinevust kahe valuuta vahel Forexi paarides, mida rakendatakse positsioonidele, mis on avatud ühest kauplemispäevast järgmiseni. Sisuliselt, kui hoiate Forexi positsiooni üleöö, laenate ühte valuutat teise ostmiseks. Vahetuskurss on selle laenamise ja laenamise tegevuse kulu või kasu.

Forexi kauplemine on 24-tunnine turg, kuid maaklerid arveldavad tehingud tavaliselt iga päev kindlal ajal, mida sageli nimetatakse „edasikandmisajaks“ või „vahetusajaks“. See on tavaliselt umbes kell 17.00 New Yorgi aja järgi. Kui teie positsioon on sel ajal avatud, loetakse see üleöö avatuks ja rakendatakse vahetuskurss.

Põhikontseptsioon: intressimäärade erinevus

Vahetuskursi tuum on kahe valuuta intressimäärade erinevus kauplemispaaris. Kui teil on pikk positsioon (kõrgema intressimääraga valuuta ostmine ja madalama intressimääraga valuuta müümine), teenite tavaliselt positiivse vahetuse. Vastupidi, kui teil on pikk positsioon (madalama intressimääraga valuuta ostmine ja kõrgema intressimääraga valuuta müümine), maksate negatiivse vahetuse.

Kuidas vahetuskursse arvutatakse

Vahetuskursside arvutamine hõlmab mitmeid tegureid, peamiselt kahe valuuta intressimäärasid paaris ja maakleri juurdehindlust. Kuigi täpne valem võib maaklerite vahel veidi erineda, jääb üldpõhimõte samaks.

Baasintressimäärad

Igal valuutal on seotud keskpanga intressimäär. Näiteks USA Föderaalreserv määrab USA dollari (USD) intressimäära ja Euroopa Keskpank (EKP) määrab selle euro (EUR) jaoks. Need intressimäärad on vahetuse määramisel aluseks.

Vahetuse valem (lihtsustatud)

Pika positsiooni (baasvaluuta ostmine ja noteeringuvaluuta müümine) korral arvutatakse vahetus üldjuhul järgmiselt: (Noteeringuvaluuta intressimäär - Baasvaluuta intressimäär) + Maakleri komisjonitasu/juurdehindlus. Lühikese positsiooni (baasvaluuta müümine ja noteeringuvaluuta ostmine) korral arvutatakse vahetus üldjuhul järgmiselt: (Baasvaluuta intressimäär - Noteeringuvaluuta intressimäär) + Maakleri komisjonitasu/juurdehindlus. Oluline on märkida, et intressimäärad väljendatakse tavaliselt protsentides aastas ja seejärel teisendatakse igapäevaseks intressimääraks. Maaklerid lisavad baasvahetuskursile ka oma marginaali või komisjonitasu, mistõttu võite näha erinevate maaklerite pakutavaid erinevaid vahetuskursse sama valuutapaari puhul.

Vahetus rakendatakse tavaliselt baasvaluuta ühikutes. Näiteks kui kaubeldate EUR/USD-ga, arvutatakse vahetus EUR ja USD intressimäärade erinevuse alusel ja rakendatakse teie EUR-positsioonile.

Peamised punktid

  • Vahetuskursid on tasud või krediidid Forexi positsioonide üleöö hoidmise eest.
  • Need põhinevad kahe valuuta intressimäärade erinevusel paaris.
  • Maakleri edasikandmisajal avatuna hoitud positsioonid toovad kaasa vahetuse.
  • Maaklerid lisavad baasvahetuskursile juurdehindluse.
  • Positiivsed vahetused teenivad teile raha; negatiivsed vahetused maksavad teile raha.

Vahetuskursi arvutamise näide

Vaatame hüpoteetilist tehingut EUR/USD-ga. Eeldame järgmist: - EUR praegune intressimäär: 0,5% aastas - USD praegune intressimäär: 2,5% aastas - Maakleri igapäevane vahetuskursi juurdehindlus: 0,01% aastas - Teie pikk positsioon (EUR ostmine, USD müümine) 1 standardpartii (100 000 ühikut).

Pika EUR/USD positsiooni korral laenate tegelikult USD-d ja laenate EUR-i. Arvutus oleks järgmine: Vahetus = (Noteeringuvaluuta (USD) intressimäär - Baasvaluuta (EUR) intressimäär) + Maakleri juurdehindlus Vahetus = (2,5% - 0,5%) + 0,01% = 2,01% aastas. Igapäevase intressimäära saamiseks jagame 365-ga (või 360-ga, sõltuvalt maakleri tavast): Igapäevane vahetuskurss = 2,01% / 365 ≈ 0,0055% päevas. Nüüd arvutame teie 1 standardpartii positsiooni igapäevase tasu: Igapäevane tasu = Positsiooni suurus × Igapäevane vahetuskurss Igapäevane tasu = 100 000 EUR × 0,0055% = 5,5 EUR. Selles stsenaariumis võetakse teilt selle pika EUR/USD positsiooni üleöö hoidmise eest tasu umbes 5,5 EUR. See tasu arvestatakse teie kontolt maha.

Kui teil oleks lühike positsioon (EUR müümine, USD ostmine), oleks arvutus pööratud: Vahetus = (Baasvaluuta (EUR) intressimäär - Noteeringuvaluuta (USD) intressimäär) + Maakleri juurdehindlus Vahetus = (0,5% - 2,5%) + 0,01% = -1,99% aastas. Igapäevane vahetuskurss = -1,99% / 365 ≈ -0,00545% päevas. Igapäevane krediit = 100 000 EUR × -0,00545% = -5,45 EUR. Sel juhul saate lühikese EUR/USD positsiooni üleöö hoidmise eest oma kontole umbes 5,45 EUR krediiti. Seda seetõttu, et laenate tegelikult madalama intressimääraga valuutat (EUR) ja laenate välja kõrgema intressimääraga valuutat (USD).

Millal vahetuskursid teie vastu pöörduvad

Kuigi vahetuskursid võivad mõnikord olla passiivse sissetuleku allikaks, kujutavad need enamasti kauplejatele kulu, eriti neile, kes hoiavad positsioone pikema aja jooksul. Siin on olukorrad, kus vahetuskursid võivad teie kauplemist negatiivselt mõjutada:

Pikaajalised positsioonid

Kui olete kiigelaevnik või positsioonikaupleja, kes hoiab tehinguid päevi, nädalaid või kuid, võivad kumulatiivsed vahetuskulud muutuda märkimisväärseks. Need kulud vähendavad teie potentsiaalset kasumit või suurendavad teie kahjumit, eriti kui turg liigub külgsuunas või teie positsiooni vastu.

Kõrge finantsvõimendusega kauplemine

Finantsvõimendus võimaldab teil kontrollida suuremat positsiooni väiksema kapitali summaga. Kuigi finantsvõimendus võib kasumit suurendada, suurendab see ka kulusid, sealhulgas vahetuskulusid. Väike üleöö rahastamistasu suure finantsvõimendusega positsiooni korral võib olla märkimisväärne.

Kauplemispaarid negatiivsete vahetustega

Nagu näidatud EUR/USD näites, toob pika positsiooni hoidmine, kui baasvaluuta intressimäär on madalam kui noteeringuvaluuta, kaasa negatiivse vahetuse (kulu). Kui kaubeldate paaridega, kus teil tekivad soovitud suunas pidevalt negatiivsed vahetuskulud, võivad need kulud aja jooksul teie kauplemiskapitali vähendada.

Kolmekordne vahetus kolmapäeviti

Pidage meeles, et enamik maaklereid rakendab kolmekordset vahetustasu kolmapäeviti. See on tingitud sellest, et nädalavahetust (laupäev ja pühapäev) peetakse mitte-kauplemisperioodiks, seega kannavad maaklerid intressi kolme päeva (reede, laupäev ja pühapäev) eest üle ühe tasuna kolmapäeva õhtul.

Vahetuskulude haldamine

Aktiivsete kauplejate jaoks on vahetuskursid sageli vähetähtsad. Kuid neile, kes hoiavad positsioone kauem, on nende kulude haldamine hädavajalik. Siin on mõned strateegiad:

Strateegiad vahetuskulude haldamiseks

  1. Kontrollige oma maakleri vahetuskursse: Enne kauplemist vaadake oma maakleri veebisaiti või kauplemisplatvormi, et saada teavet nende konkreetsete vahetuskursside kohta iga valuutapaari kohta. Need võivad oluliselt erineda.
  2. Kaaluge kauplemissagedust: Kui vahetuskulud on murettekitavad, keskenduge lühemaajalisele kauplemisstrateegiale, nagu päevakauplemine, kus positsioonid suletakse samal päeval ja ei too kaasa üleöö tasusid.
  3. Valige valuutapaarid targalt: Kui kavatsete positsioone kauem hoida, uurige paare, kus võite saada kasu positiivsetest vahetustest või teil tekivad minimaalsed negatiivsed vahetused.
  4. Olge teadlik edasikandmisajast: Vältige võimalusel positsioonide avatuna hoidmist kolmapäevase edasikandmisaja jooksul, et vähendada kolmekordset vahetustasu.
  5. Otsige vahetusvabasid kontosid: Mõned maaklerid pakuvad „vahetusvabasid“ või „islami“ kontosid, mis on mõeldud kauplejatele, kes ei saa religioossetel põhjustel intressi vastu võtta. Nendel kontodel on tavaliselt erinevad komisjonitasude struktuurid või laiemaid marginaale, et kompenseerida vahetustasude puudumist.
Vahetuskursside mõistmine ja arvestamine on kaupleja kulude analüüsi oluline osa, eriti pikemaajaliste strateegiate puhul.

Korduma kippuvad küsimused

Korduma kippuvad küsimused

Mis vahe on vahetuskursil ja spreadil?

Spread on ostu- ja müügihinna erinevus valuutapaari puhul, mis on kulu iga kord, kui avate tehingu. Vahetuskurss on intressitasu või krediit, mida rakendatakse üleöö hoitavatele positsioonidele.

Kas vahetuskursid võivad olla positiivsed?

Jah, vahetuskursid võivad olla positiivsed. Positiivse vahetuse teenite, kui teil on pikk positsioon valuuta suhtes, mille intressimäär on kõrgem kui valuuta, mida te müüte lühidalt. See tähendab, et saate oma kontole krediiti positsiooni üleöö hoidmise eest.

Kui tihti vahetuskursse rakendatakse?

Vahetuskursse rakendatakse tavaliselt üks kord päevas, maakleri määratud edasikandmisajal (tavaliselt umbes kell 17.00 New Yorgi aja järgi). Kolmekordne vahetustasu rakendatakse aga kolmapäeviti, et arvestada nädalavahetust.

Kas ka teiste instrumentide CFD-del on vahetuskursid?

Jah, ka teiste instrumentide, nagu indeksid, kaubad ja krüptovaluutad, CFD-del on rahastamistasud, mida sageli nimetatakse vahetuskurssideks või üleöö tasudeks. Neid arvutatakse erinevalt, tavaliselt baasintressimääradele lisandub maakleri juurdehindlus.

Kuidas saan teada konkreetse valuutapaari vahetuskursse?

Vahetuskursse konkreetse valuutapaari kohta saate tavaliselt teada oma maakleri kauplemisplatvormilt, sageli instrumendi spetsifikatsioonide või turuinfo aknast. Alternatiivina kontrollige oma maakleri veebisaiti.

Kokkuvõte

Vahetuskursid on Forexi ja CFD kauplemise lahutamatu osa positsioonide puhul, mida hoitakse üleöö. Kuigi need võivad mõnikord pakkuda väikest kasu, on need sagedamini kulu, mida kauplejad peavad oma strateegiatesse arvestama. Vahetuse arvutamise mehhanismide, intressimäärade erinevuste mõju ja pikaajaliste positsioonide hoidmise tagajärgede mõistmine on hädavajalik. Olles teadlik neist üleöö rahastamistasudest ja kontrollides oma maakleri konkreetseid kursse, saate teha teadlikumaid kauplemisotsuseid ja paremini hallata oma üldisi kauplemiskulusid.

ProForexBrokers analüüs näitab, et pidevad vahetuskulud võivad oluliselt mõjutada kauplejate kasumlikkust, kes eelistavad pikemaid hoidmisperioode. Seetõttu on vahetuskursside teadlikkuse integreerimine teie kauplemisplaani mõistlik samm tõhusama riskijuhtimise ja kulude haldamise suunas.