Diều hâu mô tả lập trường chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương nhằm kiểm soát lạm phát thông qua các biện pháp thắt chặt mạnh mẽ. Khi các nhà hoạch định chính sách áp dụng lập trường diều hâu, họ ưu tiên chống lạm phát hơn các mục tiêu kinh tế khác, thường bằng cách tăng lãi suất và giảm các biện pháp kích thích tiền tệ như mua trái phiếu.
Các ngân hàng trung ương trở nên diều hâu khi họ nhận thấy lạm phát gia tăng trong nền kinh tế. Bằng cách làm cho việc vay trở nên tốn kém hơn thông qua lãi suất cao hơn, các nhà hoạch định chính sách nhằm mục đích hạ nhiệt chi tiêu và giảm cung tiền. Lập trường diều hâu cũng có thể củng cố đồng tiền của một quốc gia, vì lãi suất cao hơn thu hút đầu tư nước ngoài tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn. Những hành động này thường gây ra biến động thị trường: cổ phiếu và trái phiếu thường giảm khi lãi suất tăng, và các nhà giao dịch phải nhanh chóng điều chỉnh vị thế.
Rủi ro của chính sách diều hâu là thắt chặt quá mức nền kinh tế. Nếu các ngân hàng trung ương tăng lãi suất quá mạnh, họ có nguy cơ gây ra suy thoái kinh tế hoặc suy thoái. Ngoài ra, mặc dù đồng tiền mạnh hơn có thể thu hút vốn nước ngoài, nhưng nó có thể gây tổn hại cho xuất khẩu bằng cách làm cho hàng hóa của một quốc gia trở nên đắt đỏ hơn ở nước ngoài, có khả năng làm suy yếu cán cân thương mại.
Đối với các nhà giao dịch ngoại hối, các tín hiệu diều hâu từ các quan chức ngân hàng trung ương—trong các bài phát biểu, thông báo chính sách hoặc biên bản cuộc họp—thường gây ra sức mạnh tiền tệ và định giá lại thị trường. Hiểu sự khác biệt giữa lập trường diều hâu và bồ câu (thỏa hiệp) của ngân hàng trung ương là điều cần thiết để giao dịch các cặp tiền tệ và dự đoán biến động. Các nhà giao dịch thường theo dõi chặt chẽ các thông báo của ngân hàng trung ương để đánh giá xem các nhà hoạch định chính sách có đang chuyển sang lập trường diều hâu hay bồ câu hay không, vì những thay đổi này thúc đẩy các động thái giá tiền tệ và tài sản lớn.
