المتحوط هو متداول يستخدم مراكز معاكسة لتقليل تأثير الخسائر المحتملة من تحركات الأسعار. في الفوركس، يعني هذا الاحتفاظ بمراكز تتحرك في اتجاهين متعاكسين في وقت واحد لإنشاء شبكة أمان مالي.
كيف يعمل المتحوطون
يحمي المتحوطون المراكز الحالية عن طريق اتخاذ مراكز معاكسة أو استخدام المشتقات مثل الخيارات والعقود الآجلة. على سبيل المثال، قد يقوم متداول يحتفظ بمركز شراء لليورو مقابل الدولار الأمريكي بفتح مركز بيع في زوج مرتبط لتعويض الخسائر المحتملة إذا ضعف اليورو. يتطلب هذا مراقبة مستمرة للارتباطات وظروف السوق.
الطرق التي يستخدمها المتحوطون
تشمل استراتيجيات التحوط الشائعة تداول الأزواج (مراكز معاكسة في أزواج مرتبطة)، وعقود الخيارات (الحماية من تحركات الأسعار السلبية)، واستخدام المشتقات (العقود الآجلة أو الآجلة) لتثبيت الأسعار. كل طريقة تحمل تكاليف ومستويات تعقيد مختلفة.
التكاليف والمقايضات
التحوط ليس مجانيًا. تقلل فروق الأسعار والعمولات ورسوم التدوير من الأرباح، وفي الأسواق الهادئة قد تفوق الحماية المكتسبة. بالإضافة إلى ذلك، قد يفشل التحوط إذا حدثت فجوات سعرية غير متوقعة في الأسواق أو إذا قام الوسيط بتقييد الاستراتيجية. يجب على المتحوطين أيضًا تجنب التحوط المفرط - مما يخلق تعقيدًا مفرطًا يزيد التكاليف دون حماية متناسبة.
لماذا يختار المتحوطون هذا النهج
يعطي المتحوطون الأولوية للحفاظ على رأس المال على تحقيق أقصى قدر من الأرباح المحتملة. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة الأجل، أو يحتاجون إلى إدارة انكشافات كبيرة، أو يعملون في أزواج عملات متقلبة حيث تشكل التحركات غير المتوقعة مخاطر كبيرة. المقايضة هي تقليل مخاطر الانخفاض مقابل تقليل احتمالية الربح.
