التداول عالي التردد (HFT) هو استراتيجية تداول خوارزمية تنفذ عددًا كبيرًا من الصفقات في أجزاء من الثانية باستخدام أنظمة آلية. على عكس التداول التقليدي، يعتمد التداول عالي التردد على خوارزميات متطورة تعمل على أجهزة كمبيوتر عالية السرعة بدلاً من اتخاذ القرارات البشرية لتحديد واستغلال أوجه القصور في السوق.
كيف يعمل التداول عالي التردد
تستخدم أنظمة التداول عالي التردد خوارزميات لتحليل بيانات السوق وتنفيذ الصفقات بشكل أسرع من قدرة المتداولين المنافسين على الاستجابة. تتيح ميزة السرعة - المقاسة بالميكروثانية - لشركات التداول عالي التردد الاستفادة من فروقات الأسعار الصغيرة عبر العملات والأدوات المالية الأخرى قبل أن تتكيف الأسواق. غالبًا ما تتضمن هذه الاستراتيجية تحديد فرص المراجحة (شراء وبيع نفس الأصل في أسواق مختلفة في وقت واحد للاستفادة من فروقات الأسعار) أو صناعة السوق (التسعير المستمر لأسعار البيع والشراء للاستفادة من فارق العرض والطلب).
لتحقيق هذه السرعة، تستثمر شركات التداول عالي التردد في اتصالات بيانات عالية السرعة وخدمات التواجد المشترك التي تقلل من زمن الاستجابة (التأخير بين تلقي بيانات السوق وتنفيذ الصفقة)، بالإضافة إلى بنية تحتية حاسوبية قوية لمعالجة المعلومات في الوقت الفعلي.
المخاطر والآثار المترتبة على المتداولين
يولد التداول عالي التردد حجم تداول كبير ويوفر سيولة للأسواق، ولكنه يمثل أيضًا مخاطر. يمكن للسرعة التي تستجيب بها الخوارزميات لظروف السوق أن تضخم التقلبات، مما قد يؤدي إلى انهيارات مفاجئة - انخفاضات حادة ومفاجئة في السوق تليها انتعاشات سريعة. يمكن أن تؤدي الأخطاء التقنية في الأنظمة المعقدة إلى خسائر كبيرة غير مقصودة.
لا يستطيع المتداولون الأفراد التنافس مع شركات التداول عالي التردد المؤسسية التي لديها إمكانية الوصول إلى بنية تحتية باهظة الثمن. زاد المنظمون من تدقيق التداول عالي التردد بسبب المخاوف بشأن استقرار السوق وعدالته، حيث قاموا بتطبيق قواعد لمنع استراتيجيات تداول معينة عالية السرعة.
