معدل الخزانة هو سعر الفائدة الذي تدفعه الحكومة الأمريكية على أوراق الدين الخاصة بها - أذون الخزانة والسندات لأجل والسندات طويلة الأجل. يتم التعبير عن هذه المعدلات كنسب مئوية وتعمل كمعيار لأسعار الفائدة وتكاليف الاقتراض عبر النظام المالي العالمي.
تنقسم أوراق الخزانة حسب تاريخ الاستحقاق: تستحق أذون الخزانة في أقل من عام وتقدم عادةً عوائد أقل؛ تستحق سندات الخزانة لأجل بين عام و 10 سنوات بعوائد معتدلة؛ تستحق سندات الخزانة لأجل أكثر من 10 سنوات وتقدم عوائد أعلى. تتقلب معدلات الخزانة بناءً على توقعات التضخم، وقرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، ومعنويات السوق الأوسع.
بالنسبة لمستثمري الفوركس، تعتبر معدلات الخزانة مهمة لأنها تؤثر على تقييمات العملات. تجذب معدلات الخزانة الأمريكية المرتفعة الاستثمار الأجنبي في الأصول المقومة بالدولار، مما يعزز قوة الدولار. وعلى العكس من ذلك، عندما تنخفض المعدلات، يضعف الدولار عادةً. من الديناميكيات المهمة التي يجب فهمها العلاقة العكسية بين معدلات الخزانة وأسعار السندات: عندما ترتفع المعدلات، تنخفض أسعار السندات الحالية، والعكس صحيح. تخلق هذه العلاقة فرصًا ومخاطر للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز مرتبطة بالسندات أو يتداولون أزواج العملات الحساسة لفروق أسعار الفائدة.
