Quyền chọn là một hợp đồng phái sinh cho bạn quyền—nhưng không có nghĩa vụ—được mua hoặc bán một cặp tiền tệ với một mức giá định trước (giá thực hiện) vào hoặc trước một ngày cụ thể (ngày đáo hạn). Quyền chọn mua cho phép bạn mua; quyền chọn bán cho phép bạn bán.
Quyền chọn hoạt động như thế nào
Quyền chọn tốn chi phí ban đầu (phí bảo hiểm). Nếu thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, bạn có thể thực hiện quyền chọn với giá thực hiện và kiếm lời. Nếu thị trường di chuyển ngược lại, bạn chỉ cần để quyền chọn đáo hạn mà không thực hiện—tổn thất của bạn sẽ giới hạn ở mức phí bảo hiểm bạn đã trả, đây là lợi thế chính của chúng so với hợp đồng tương lai (nơi tổn thất có thể vượt quá phí bảo hiểm).
Quyền chọn bị suy giảm giá trị theo thời gian: khi ngày đáo hạn đến gần, chúng sẽ mất giá trị nếu thị trường không di chuyển theo hướng có lợi. Sự suy giảm giá trị theo thời gian này có nghĩa là bạn cần thị trường di chuyển đủ nhanh để bù đắp phí bảo hiểm bạn đã trả.
Các mục đích sử dụng phổ biến
Các nhà giao dịch sử dụng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế (bảo vệ lợi nhuận hoặc hạn chế thua lỗ trên các giao dịch khác), đầu cơ vào hướng giá, hoặc tạo thu nhập. Quyền chọn mua là đặt cược tăng giá; quyền chọn bán là đặt cược giảm giá. Chi phí ban đầu hạn chế làm cho chúng trở nên hấp dẫn để đầu cơ khi bạn kỳ vọng một biến động lớn nhưng muốn kiểm soát rủi ro thua lỗ.
Các rủi ro chính
Quyền chọn rất phức tạp và đòi hỏi thời gian chính xác. Bạn phải đúng về cả hướng đi và thời điểm; một biến động theo hướng của bạn xảy ra sau ngày đáo hạn sẽ vô giá trị. Chi phí giao dịch bao gồm phí bảo hiểm và hoa hồng sẽ tích lũy nếu bạn giao dịch quyền chọn thường xuyên, và chúng nhạy cảm với biến động—những biến động thị trường đột ngột có thể nhanh chóng xóa sạch giá trị hoặc tạo ra lợi nhuận bất ngờ.
