货币政策是中央银行控制货币供应量和利率以管理通货膨胀、促进经济增长和支持就业的方式。中央银行使用三种主要工具：公开市场操作、准备金要求和贴现率。
运作方式
中央银行调整利率以影响借贷和支出。较低的利率鼓励借贷和投资，刺激经济。较高的利率通过减少支出抑制通货膨胀。中央银行还会扩大或收缩货币供应量——扩大以刺激活动，收缩以对抗通货膨胀。利率和货币供应量的变化也会影响汇率：较高的利率吸引外国投资，从而使货币走强。
对零售外汇交易的影响
货币政策直接影响外汇市场。当中央银行发出加息信号时，交易员会预期本国货币走强并调整头寸。货币对会提前于政策决定或在政策决定后做出反应。
挑战和滞后性
货币政策需要时间才能生效——通常需要数月或数个季度才能在经济中显现出全部效果。市场对政策决定的反应是不可预测的；交易员的预期与政策本身同等重要。在利率已接近零的严重经济低迷时期，中央银行失去了刺激经济的传统工具。此外，一个国家的政策可能会在全球范围内产生连锁反应，影响多种货币对。
