Automatizovaný tvůrce trhu (AMM) je decentralizovaný protokol algoritmického obchodování, který poskytuje likviditu na blockchainových platformách pomocí chytrých kontraktů namísto tradičních knih objednávek nebo zprostředkovatelů. Uživatelé směňují tokeny proti fondu likvidity za kurzy automaticky vypočítané chytrým kontraktem na základě poměru tokenů.
Jak AMM fungují
AMM se skládá z fondu obsahujícího dva tokeny (například ETH a jinou kryptoměnu). Když obchodujete, vyměňujete jeden token za druhý za kurz určený chytrým kontraktem. Tento kurz se automaticky upravuje na základě zůstatku tokenů ve fondu – čím větší je nerovnováha, tím méně výhodný je váš kurz. Tento mechanismus motivuje obchodníky k tomu, aby pomáhali znovu vyvažovat fond.
Klíčové výhody
AMM poskytují nepřetržitou likviditu, což vám umožňuje obchodovat kdykoli bez čekání na protistranu. Jsou globálně otevřené komukoli s připojením k internetu. Protože fungují na blockchainových sítích bez tradičních brokerů, poplatky za obchodování jsou obvykle nižší než náklady na konvenční zprostředkování.
Rizika a výzvy
Poskytovatelé likvidity v AMM čelí dočasné ztrátě – scénáři, kdy hodnota aktiv ve fondu klesne pod hodnotu, kterou by měla, kdyby byla jednoduše držena. Zranitelnosti chytrých kontraktů a hackerské útoky zůstávají bezpečnostními obavami na platformách založených na blockchainu. Kromě toho platformy AMM obvykle nabízejí méně možností aktiv než tradiční forexoví brokeři, což omezuje příležitosti k diverzifikaci.
AMM vs. tradiční forexoví brokeři
Na rozdíl od tradičních forexových brokerů se AMM spoléhají na technologii blockchainu a fondy likvidity namísto regulovaných zprostředkovatelů. Tradiční brokeři nabízejí širší výběr aktiv a regulační dohled, zatímco AMM poskytují nižší poplatky a nepřetržitou likviditu bez rizika protistrany.
