Ein Automated Market Maker (AMM) ist ein dezentraler algorithmischer Handelsprotokoll, das Liquidität auf Blockchain-Plattformen mithilfe von Smart Contracts anstelle traditioneller Orderbücher oder Vermittler bereitstellt. Benutzer tauschen Token gegen einen Liquiditätspool zu Kursen, die automatisch vom Smart Contract basierend auf dem Token-Verhältnis berechnet werden.
So funktionieren AMMs
Ein AMM besteht aus einem Pool, der zwei Token (z. B. ETH und eine andere Kryptowährung) enthält. Wenn Sie handeln, tauschen Sie einen Token gegen einen anderen zu einem vom Smart Contract festgelegten Kurs. Dieser Kurs passt sich automatisch an das Gleichgewicht der Token im Pool an – je größer das Ungleichgewicht, desto ungünstiger wird Ihr Kurs. Dieser Mechanismus regt Händler an, zur Neuausbalancierung des Pools beizutragen.
Wichtige Vorteile
AMMs bieten kontinuierliche Liquidität, sodass Sie jederzeit handeln können, ohne auf eine Gegenpartei warten zu müssen. Sie sind weltweit für jeden mit einer Internetverbindung zugänglich. Da sie auf Blockchain-Netzwerken ohne traditionelle Broker betrieben werden, sind die Handelsgebühren in der Regel niedriger als die herkömmlichen Brokerkosten.
Risiken und Herausforderungen
Liquiditätsanbieter in AMMs sind mit unbeständigen Verlusten konfrontiert – einem Szenario, in dem der Wert der Vermögenswerte im Pool unter dem liegt, was sie wert wären, wenn sie einfach gehalten würden. Schwachstellen bei Smart Contracts und Hacking bleiben Sicherheitsbedenken auf Blockchain-basierten Plattformen. Darüber hinaus bieten AMM-Plattformen in der Regel weniger Anlageoptionen als traditionelle Forex-Broker, was die Diversifizierungsmöglichkeiten einschränkt.
AMMs vs. traditionelle Forex-Broker
Im Gegensatz zu traditionellen Forex-Brokern verlassen sich AMMs auf Blockchain-Technologie und Liquiditätspools anstelle von regulierten Vermittlern. Traditionelle Broker bieten eine breitere Auswahl an Vermögenswerten und regulatorische Aufsicht, während AMMs niedrigere Gebühren und kontinuierliche Liquidität ohne Gegenparteirisiko bieten.
