선물 시장: 정의, 계약, 거래

선물 시장은 트레이더가 상품, 통화, 주가 지수, 금리 등 자산의 미래 인도를 위한 표준화된 계약을 거래하는 금융 시장입니다. 이러한 계약은 구매자에게는 특정 가격과 날짜에 자산을 구매하고 판매자에게는 해당 자산을 인도할 의무를 부과합니다.

선물 계약 작동 방식

선물은 유동성이 높고 거의 24시간 연중무휴로 거래되는 거래소 거래 상품입니다. 각 계약은 자산, 수량, 인도 날짜 및 가격을 명시합니다. 표준화되어 장외 파생 상품에 비해 진입 및 청산이 간편합니다.

주요 용도: 헤징 및 투기

헤징은 가격 변동으로부터 기존 포지션을 보호하는 것입니다. 예를 들어, 통화 수입업자는 환율 위험을 완화하기 위해 미래 환율을 고정합니다. 투기는 기초 자산을 소유하지 않고 가격 변동으로부터 이익을 얻어 상승 및 하락 시장 모두에 대한 노출을 얻는 것을 허용합니다.

레버리지 및 위험 관리

선물은 상당한 레버리지를 제공합니다. 소액의 초기 증거금 예치금으로 큰 포지션을 제어할 수 있습니다. 이는 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 높은 레버리지는 포지션이 불리하게 움직일 경우 마진콜을 유발하여 불리한 가격에 강제 청산될 수 있습니다. 시장 변동성은 이러한 손실을 빠르게 가속화할 수 있습니다.