การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) เป็นเทคนิคการบริหารความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเข้าถือสถานะเพื่อชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายที่มีอยู่ ในตลาดฟอเร็กซ์ ผู้ทำการป้องกันความเสี่ยงจะใช้สถานะตรงกันข้าม สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กัน หรือตราสารอนุพันธ์ เพื่อปกป้องเงินทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เอื้ออำนวย
การป้องกันความเสี่ยงทำงานอย่างไร
การป้องกันความเสี่ยงโดยตรงคือการเปิดสถานะตรงกันข้ามในคู่สกุลเงินเดียวกัน หากคุณถือสถานะซื้อ EUR/USD การเปิดสถานะขายพร้อมกันจะช่วยลดการขาดทุนหากเงินยูโรอ่อนค่าลง การป้องกันความเสี่ยงโดยอ้อมคือการใช้สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันแทน เช่น การขาย AUD/USD เพื่อป้องกันสถานะซื้อทองคำ เนื่องจากทองคำและดอลลาร์ออสเตรเลียมักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน
วิธีการป้องกันความเสี่ยง
ผู้ค้าทำการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้สถานะตรงกันข้ามในคู่สกุลเงินเดียวกัน คู่สกุลเงินที่มีความสัมพันธ์กัน หรือเครื่องมือทางการเงิน สัญญาออปชันช่วยให้สามารถป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เอื้ออำนวย ในขณะที่ยังคงศักยภาพในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่เอื้ออำนวย สัญญาฟอร์เวิร์ดและฟิวเจอร์สจะล็อคราคาไว้ที่อัตราที่ตกลงกัน แต่ละวิธีมีต้นทุนและความซับซ้อนที่แตกต่างกัน
ต้นทุนและข้อแลกเปลี่ยน
การป้องกันความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยง แต่ก็ไม่ใช่ว่าจะไม่มีค่าใช้จ่าย ส่วนต่างราคา (spreads) ค่าคอมมิชชั่น และค่าธรรมเนียมสวอป (swap fees) จะกัดกินกำไร ในตลาดที่มีเสถียรภาพ ต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงอาจสูงกว่ามูลค่าการป้องกันที่ได้รับ นอกจากนี้ การป้องกันความเสี่ยงอาจล้มเหลวในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว หรือเกิดช่องว่างราคา (gaps) ที่เกิดขึ้นรอบๆ ข่าวเศรษฐกิจ การป้องกันความเสี่ยงมากเกินไป (over-hedging) ซึ่งสร้างความซับซ้อนมากเกินไป อาจเพิ่มต้นทุนโดยไม่ให้ผลประโยชน์ที่สัดส่วนกัน
เมื่อใดที่การป้องกันความเสี่ยงมีความเหมาะสม
การป้องกันความเสี่ยงเหมาะสำหรับผู้ค้าที่ถือสถานะขนาดใหญ่ การจัดการความเสี่ยงระยะยาว หรือการซื้อขายในคู่สกุลเงินที่มีความผันผวนสูง ซึ่งการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดฝันก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ กลยุทธ์นี้ให้ความสำคัญกับการรักษาเงินทุนไว้ก่อนเหนือกว่าการทำกำไรสูงสุด โดยยอมรับผลตอบแทนขาขึ้นที่ต่ำลงเพื่อลดความเสี่ยงขาลง
