对冲是一种风险管理技术，通过建立头寸来抵消现有交易的潜在损失。在外汇交易中，对冲者使用相反的头寸、相关的资产或衍生品来保护资本免受不利的价格波动影响。
对冲如何运作
直接对冲是在同一货币对中建立一个相反的头寸。如果您持有欧元/美元的多头交易，同时建立一个空头头寸可以减少欧元走弱时的损失。间接对冲则使用相关的资产；例如，做空澳元/美元来对冲黄金的多头头寸，因为黄金和澳元往往会同步变动。
对冲方法
交易者通过在同一货币对中建立相反的头寸、相关的货币对或金融工具来进行对冲。期权合约允许在价格不利变动时进行保护，同时保留有利变动带来的盈利潜力。远期和期货则以约定的汇率锁定价格。每种方法都有不同的成本和复杂性。
成本与权衡
对冲可以降低风险，但并非没有成本。点差、佣金和掉期费用会侵蚀利润。在稳定的市场中，对冲成本可能超过获得的保护价值。此外，在围绕经济新闻发生的快速市场波动或跳空中，对冲可能会失效。过度对冲——造成过度的复杂性——可能会增加成本，而不会带来成比例的好处。
何时对冲是明智的
对冲适合持有大额头寸的交易者、管理长期风险敞口或在意外波动可能带来重大资本风险的波动性货币对中进行交易的交易者。该策略优先考虑资本保全而非最大化利润，接受较低的上涨空间以降低下跌风险。
