汇率制度是一个国家管理和控制其货币相对于其他货币的价值的体系。它决定了货币是自由浮动、盯住另一种货币，还是采用混合方法。
固定汇率制度
在固定制度下，中央银行将其货币的价值与另一种主要货币（通常是美元）或一篮子货币挂钩。银行承诺通过根据需要买卖本国货币来维持这种盯住汇率，以防止波动。这为国际贸易提供了稳定性和可预测性，但银行必须持有足够的储备来捍卫盯住汇率。如果盯住汇率变得不可持续——例如，因为国内通货膨胀上升速度快于盯住货币——该国可能面临国际收支危机，或被迫贬值或放弃盯住汇率。
浮动汇率制度
在浮动制度下，供求的市场力量决定了货币的价值。不需要中央银行干预；汇率会持续调整。这为各国提供了货币政策的灵活性，并避免了维持盯住汇率的储备负担。然而，浮动汇率可能波动很大，会根据经济新闻、风险情绪或地缘政治事件大幅波动。交易员和企业在汇率意外变动时面临货币风险。
对零售外汇交易者的影响
制度类型会影响货币的交易方式。固定制度下的货币相对稳定，但贬值或盯住汇率的变化会导致剧烈、突然的变动。浮动制度下的货币会随着经济数据发布和市场状况而每天波动。了解一个国家的制度有助于交易员预测货币行为并相应地调整头寸规模。
