تحدث أزمة الديون عندما لا تتمكن حكومة أو منظمة أو بلد من الوفاء بالتزامات ديونها، عادةً لأن عبء الديون أصبح غير مستدام. يمكن أن ينجم ذلك عن الاقتراض المفرط، أو سوء الإدارة المالية، أو الصدمات الاقتصادية الخارجية، أو عدم الاستقرار السياسي.
تتجلى أزمات الديون في أشكال مختلفة: أزمات الديون السيادية (التي تؤثر على دول بأكملها)، أو أزمات ديون الشركات (التي تؤثر على الشركات)، أو أزمات ديون المؤسسات المالية (التي تؤثر على البنوك والمقرضين). وتنتشر العواقب في الاقتصاد بطرق متعددة.
عندما تنشأ أزمة ديون، يفقد المستثمرون الثقة في قدرة المقترض على السداد، مما يؤدي إلى حالة من الذعر في الأسواق المالية. في أزمات الديون السيادية، غالبًا ما تنخفض قيمة العملة بشكل حاد مع هروب الاستثمار الأجنبي. عادة ما يعاني البلد المتأثر من انكماش اقتصادي، وتضخم مرتفع، وبطالة، وتدابير تقشفية تقلل من الإنفاق العام على الخدمات والبنية التحتية.
يتمثل الخطر بشكل خاص في العدوى: يمكن أن تنتشر أزمة ديون في بلد أو قطاع إلى بلدان أو قطاعات أخرى، مما يزعزع استقرار مناطق بأكملها. وهذا يخلق فرصًا لمتداولي العملات، حيث تصبح أسواق الفوركس شديدة التقلب خلال هذه الفترات. قد تتحرك أسعار الصرف بشكل حاد مع قيام المستثمرين بتحويل الأموال إلى عملات وأصول أكثر أمانًا. تصبح مراقبة المؤشرات الاقتصادية واستجابات البنوك المركزية أمرًا بالغ الأهمية لإدارة المخاطر أثناء أزمة الديون.
