تحدث أزمة الديون عندما تعجز حكومة أو مؤسسة أو بلد عن الوفاء بالتزاماته المالية، عادةً لأن عبء الدين أصبح غير مستدام. يمكن أن ينتج هذا عن الإفراط في الاقتراض، سوء الإدارة المالية، الصدمات الاقتصادية الخارجية، أو عدم الاستقرار السياسي.
تظهر أزمات الديون بأشكال مختلفة: أزمات الديون السيادية (التي تمس دولاً كاملة)، وأزمات الديون الشركاتية (التي تؤثر على الشركات)، أو أزمات ديون المؤسسات المالية (التي تمس البنوك والمقرضين). وتتردد آثار هذه العواقب عبر الاقتصاد بعدة طرق.
عندما تظهر أزمة ديون، يفقد المستثمرون الثقة في قدرة المقترض على السداد، مما يؤدي إلى الذعر في الأسواق المالية. في أزمات الديون السيادية، غالباً ما تنخفض قيمة العملات بشكل حاد مع هروب الاستثمارات الأجنبية. عادةً ما يواجه البلد المتأثر انكماشاً اقتصادياً، وتضخماً مرتفعاً، وبطالة، وإجراءات تقشفية تقلل الإنفاق العام على الخدمات والبنية التحتية.
خطر خاص هو العدوى المالية: يمكن لأزمة ديون في بلد أو قطاع واحد أن تنتشر إلى الآخرين، مما يزعزع استقرار مناطق بأكملها. هذا يخلق فرصاً لتجار العملات، حيث تصبح أسواق الفوركس متقلبة للغاية خلال هذه الفترات. قد تتحرك أسعار الصرف بشكل حاد مع نقل المستثمرين الأموال إلى عملات وأصول أكثر أماناً. تصبح مراقبة المؤشرات الاقتصادية واستجابات البنوك المركزية أمراً بالغ الأهمية لإدارة المخاطر أثناء أزمة الديون.
