Khủng hoảng nợ xảy ra khi một chính phủ, tổ chức hoặc quốc gia không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình, thường là do gánh nặng nợ trở nên không bền vững. Điều này có thể bắt nguồn từ việc vay mượn quá mức, quản lý tài chính yếu kém, cú sốc kinh tế bên ngoài hoặc bất ổn chính trị.
Khủng hoảng nợ biểu hiện dưới nhiều hình thức khác nhau: khủng hoảng nợ chủ quyền (ảnh hưởng đến toàn bộ quốc gia), khủng hoảng nợ doanh nghiệp (ảnh hưởng đến các công ty) hoặc khủng hoảng nợ của các tổ chức tài chính (ảnh hưởng đến ngân hàng và người cho vay). Hậu quả lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế theo nhiều cách.
Khi khủng hoảng nợ xuất hiện, các nhà đầu tư mất niềm tin vào khả năng trả nợ của người đi vay, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường tài chính. Trong các cuộc khủng hoảng nợ chủ quyền, giá trị tiền tệ thường giảm mạnh khi đầu tư nước ngoài rút chạy. Quốc gia bị ảnh hưởng thường trải qua suy thoái kinh tế, lạm phát cao, thất nghiệp và các biện pháp thắt lưng buộc bụng làm giảm chi tiêu công cho dịch vụ và cơ sở hạ tầng.
Một nguy cơ đặc biệt là sự lây lan: khủng hoảng nợ ở một quốc gia hoặc lĩnh vực có thể lan sang các quốc gia hoặc lĩnh vực khác, gây bất ổn cho toàn bộ khu vực. Điều này tạo cơ hội cho các nhà giao dịch tiền tệ, vì thị trường ngoại hối trở nên biến động mạnh trong những giai đoạn này. Tỷ giá hối đoái có thể biến động mạnh khi các nhà đầu tư chuyển tiền sang các loại tiền tệ và tài sản an toàn hơn. Việc theo dõi các chỉ số kinh tế và phản ứng của ngân hàng trung ương trở nên quan trọng để quản lý rủi ro trong thời kỳ khủng hoảng nợ.
