حصاد العوائد، اللي كيتسمى كدا تعدين السيولة، هو استراتيجية ديال التمويل اللامركزي (DeFi) اللي كيدير فيها المستخدمين ديپوزيت العملات الرقمية فبحيرات السيولة وكيكسبوا العوائد من نشاط البروتوكول. بزيادة الأصول هادو لبحيرات هادو، حاصدي العوائد كايستافدوا مكافآت-إما من رسوم التداول ولا توكنات التسيير-في المقابل على توفير السيولة اللي كاتسمح بالإقراض، التبديل، وعمليات DeFi خرين.
كيفاش كاشتغل حصاد العوائد
مقدمي السيولة كيدير ديپوزيت أزواج العملات الرقمية فبحيرة ديال العقود الذكية. في المقابل، كايستافدوا توكنات LP (توكنات مقدمي السيولة) اللي كيمثلو حصة الملكية ديالهم. مع أن المتداولين كايخدمو البحيرة باش يبدلوا الأصول ولا يقترضوا راسالم، البحيرة كتولّد رسوم كيتجمعو لحاملي توكنات LP. حاصدي العوائد بعد كيعيدو يستثمرو المكافآت فبروتوكولات خرين ولا بحيرات باش يوصلو لأعلى عائد ممكن من خلال الفائدة المركبة.
المخاطر الرئيسية
حصاد العوائد كيتضمن عدة مخاطر اللي ممكن يقللوا من العوائد:
- الخسارة غير الدائمة: إذا تغير سعر واحد من الأصول فزوج بشكل كبير، ممكن تخلص عندك أصول أقل مما كنتي كاتملك لو بساطا كتحافظ على التوكنات الأصلية.
- ثغرات العقود الذكية: بروتوكولات DeFi كاتشتغل على الكود، والثغرات ولا الاستغلال ممكن يقودو لضياع الأموال.
- التقلب: أسعار العملات الرقمية ممكن تتغير بشكل حاد، اللي كايأثر على كل من المكافآت وقيمة الأصول المودعة.
- رسوم المعاملات: بروتوكولات مبنية على إيثريوم غالباً كاتطلب رسوم غاز عالية، اللي كاتقلل من الأرباح خاصة مع الديپوزيتات الصغيرة.
حصاد العوائد كيجذب الناس اللي كايبحثو على عوائد فبيئات ديال أسعار فائدة منخفضة، ولكن كيتطلب معرفة تقنية وتحمل كبير للمخاطر.
