유동성 채굴이라고도 하는 수익률 농사는 사용자가 암호화폐를 유동성 풀에 예치하고 프로토콜 활동에서 수익을 얻는 탈중앙화 금융(DeFi) 전략입니다. 이러한 풀에 자산을 기여함으로써 수익률 농부들은 대출, 스왑 및 기타 DeFi 운영을 가능하게 하는 유동성을 제공하는 대가로 거래 수수료 또는 거버넌스 토큰에서 보상을 받습니다.
수익률 농사는 어떻게 작동하나요?
유동성 공급자는 암호화폐 쌍을 스마트 계약 풀에 예치합니다. 그 대가로 소유권 지분을 나타내는 LP 토큰(유동성 공급자 토큰)을 받습니다. 거래자가 자산을 스왑하거나 자금을 빌리기 위해 풀을 사용함에 따라 풀은 LP 토큰 보유자를 위해 누적되는 수수료를 생성합니다. 그런 다음 수익률 농부는 복리를 통해 수익을 극대화하기 위해 보상을 다른 프로토콜이나 풀에 재투자합니다.
주요 위험
수익률 농사는 수익을 상쇄할 수 있는 여러 가지 위험을 수반합니다:
- 비영구적 손실: 쌍의 한 자산 가격이 크게 변동하면 단순히 원래 토큰을 보유했을 때보다 총 자산이 줄어들 수 있습니다.
- 스마트 계약 취약점: DeFi 프로토콜은 코드로 실행되며 버그나 악용은 자금 손실로 이어질 수 있습니다.
- 변동성: 암호화폐 가격은 급격하게 변동하여 보상과 예치된 자산의 가치 모두에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 거래 수수료: 이더리움 기반 프로토콜은 종종 높은 가스 수수료를 부과하여 특히 소액 예금의 이익을 잠식합니다.
수익률 농사는 저금리 환경에서 수익을 추구하는 사람들에게 매력적이지만 기술적 지식과 상당한 위험 감수 능력이 필요합니다.
