收益耕作，亦稱流動性挖礦，是一種去中心化金融（DeFi）策略，用戶將加密貨幣存入流動性池，並從協議活動中賺取回報。透過向這些池提供資產，收益耕作者會收到獎勵——交易費用或治理代幣——以換取提供使借貸、交換和其他 DeFi 操作成為可能的流動性。
收益耕作如何運作
流動性提供者將加密貨幣對存入智能合約池。作為交換，他們會收到代表其所有權份額的 LP 代幣（流動性提供者代幣）。當交易者使用該池交換資產或借入資金時，該池會產生費用，這些費用會累積給 LP 代幣持有者。收益耕作者隨後將獎勵再投資於其他協議或池，以透過複利最大化回報。
主要風險
收益耕作帶有幾項可能抵銷回報的風險：
- 無常損失：如果交易對中一種資產的價格發生顯著變化，您最終持有的總資產可能會少於您僅僅持有原始代幣的情況。
- 智能合約漏洞：DeFi 協議運行在代碼之上，錯誤或漏洞可能導致資金損失。
- 波動性：加密貨幣價格可能劇烈波動，影響獎勵和存入資產的價值。
- 交易費用：基於以太坊的協議通常會收取高昂的 Gas 費用，這會侵蝕利潤，尤其是對於較小的存款。
收益耕作吸引那些在低利率環境中尋求回報的人，但需要技術知識和較高的風險承受能力。
