Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпускаемые корпорациями для привлечения капитала. Покупая корпоративную облигацию, вы даете в долг эмитенту, который обязуется погасить основную сумму долга к сроку погашения и выплачивать проценты через установленные промежутки времени.
Как работают корпоративные облигации
Корпорация выпускает облигации для финансирования операционной деятельности, расширения, рефинансирования долга или приобретений. Вы получаете сертификат облигации, в котором указаны основная сумма (номинальная стоимость), купонная ставка (процентная ставка) и дата погашения. Процентные платежи производятся через установленные промежутки времени до погашения, когда возвращается основная сумма долга. Облигации могут быть обеспеченными (обеспеченными конкретными активами компании) или необеспеченными (обеспеченными только кредитоспособностью эмитента).
Типы и особенности
Корпоративные облигации включают облигации с фиксированной ставкой (постоянный купон) и облигации с плавающей ставкой (купон корректируется в зависимости от эталонной ставки). Конвертируемые облигации позволяют держателям конвертировать их в акции компании при определенных условиях. Высокодоходные облигации (часто называемые «мусорными») выпускаются компаниями с более низким рейтингом и предлагают более высокие проценты, но несут больший риск дефолта.
Ключевые риски
Кредитный риск является основной проблемой: если эмитент не выполнит свои обязательства, вы можете потерять свои инвестиции. Процентный риск обратно влияет на цены облигаций: рост ставок снижает стоимость существующих облигаций. Риск ликвидности означает, что некоторые облигации труднее быстро продать. Риск досрочного погашения возникает, когда эмитент досрочно погашает облигации, часто при снижении ставок, что ограничивает вашу прибыль.
Актуальность для трейдеров
Доходность корпоративных облигаций, спреды (разница между доходностью корпоративных и государственных облигаций) и кредитные рейтинги реагируют на экономические данные, политику центрального банка и прибыль компании. Эти движения создают возможности на валютных рынках при изменении настроений по облигациям, влияя на потоки капитала и силу валюты.
