Temerrüt Riski, bir yatırımcının veya aracı kurumun forex işlemlerinde finansal yükümlülüklerini yerine getirememesi olasılığıdır. Bu, marjin çağrılarını, işlemlerin takas edilmesini ve alınan borçların geri ödenmesini içerir. Yatırımcılar için bu, kayıplarını karşılama yetenekleri anlamına gelir; aracı kurumlar için ise müşterilerin hesap bakiyelerinden daha fazla kaybetmeleri durumunda karşılaştıkları risktir.
Temerrüt Riski Nasıl İşler?
Bir yatırımcının pozisyonu aleyhine hareket ettiğinde, aracı kurumu marjin çağrısı yapar; bu, pozisyonu sürdürmek için ek fon yatırma talebidir. Yatırımcı bu gerekliliği karşılayamazsa, aracı kurum pozisyonu kapatır, genellikle zararla. Bu, yatırımcı perspektifinden Temerrüt Riski'dir: marjin gerekliliğini karşılayamamak.
Aracı kurumlar, müşteriler için işlemler kolaylaştırdıklarında Temerrüt Riski ile karşı karşıya kalırlar. Bir müşteri hesabındaki bakiyeden daha fazlasını kaybederse, aracı kurum zararı üstlenir. Yetersiz sermayeye sahip veya uygun riskten korunma stratejileri olmayan aracı kurumlar, kendileri daha yüksek Temerrüt Riski ile karşı karşıya kalırlar, bu da emirleri yerine getirme yeteneklerini bozabilir veya ciddi durumlarda iflasa neden olabilir.
Temerrüt Riskini Artıran Faktörler
- Kaldıraç: Daha yüksek kaldıraç, kayıpları artırır ve yatırımcıların yükümlülüklerini karşılamasını zorlaştırır.
- Piyasa Volatilitesi: Ani fiyat dalgalanmaları hızlı kayıplara ve beklenmedik marjin çağrılarına neden olabilir.
- Aracı Kurum Sermayelendirmesi: Yetersiz sermayeye veya zayıf riskten korunmaya sahip aracı kurumların iflas etme olasılığı daha yüksektir.
- Karşı Taraf İstikrarı: Temerrüt Riskiniz kısmen aracı kurumunuzun mali sağlığına ve düzenleyici durumuna bağlıdır.
