Un creador de mercado es una institución financiera o un bróker que proporciona liquidez en el mercado de divisas actuando como comprador y vendedor de pares de divisas. Cotizan dos precios: una oferta de compra (el precio al que compran) y una oferta de venta (el precio al que venden). Los operadores ejecutan operaciones contra estas cotizaciones, y el creador de mercado se beneficia del diferencial entre oferta y demanda (spread), la diferencia entre ellas.
Cómo funcionan los creadores de mercado
Los creadores de mercado permiten a los operadores entrar y salir de posiciones al instante, incluso en condiciones de mercado tranquilas. Esta ejecución inmediata beneficia a los operadores intradía y a los scalpers que necesitan acceso rápido al mercado. El creador de mercado gestiona el riesgo compensando las operaciones de los clientes internamente o en el mercado interbancario, manteniendo su propia exposición equilibrada.
Diferenciales entre oferta y demanda (spreads) y conflictos de interés
Los creadores de mercado se benefician del diferencial, lo que puede incentivarlos a ampliarlo durante períodos volátiles, aumentando sus costos de negociación. Algunos también tienen un posible conflicto de intereses: se benefician cuando los operadores pierden dinero, lo que puede crear presión para mover los precios en contra de las posiciones de los clientes a través de la caza de stops u otras tácticas.
Creador de mercado frente a brókers ECN y STP
A diferencia de los brókers ECN (Electronic Communication Network), que conectan a los operadores directamente con la liquidez interbancaria con diferenciales variables y total transparencia de precios, los creadores de mercado controlan la ejecución y suelen cobrar diferenciales fijos. Los brókers STP (Straight Through Processing) se sitúan en un punto intermedio, enrutando las órdenes mientras mantienen cierto control.
