Nhà tạo lập thị trường là một tổ chức tài chính hoặc nhà môi giới cung cấp thanh khoản trên thị trường ngoại hối bằng cách hoạt động như cả người mua và người bán cho các cặp tiền tệ. Họ niêm yết hai mức giá: giá mua (giá họ mua vào) và giá bán (giá họ bán ra). Các nhà giao dịch thực hiện giao dịch dựa trên các mức giá này, và nhà tạo lập thị trường kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá mua-bán — sự khác biệt giữa chúng.
Cách nhà tạo lập thị trường hoạt động
Nhà tạo lập thị trường cho phép các nhà giao dịch vào và thoát vị thế ngay lập tức, ngay cả trong điều kiện thị trường yên tĩnh. Việc thực hiện ngay lập tức này mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch trong ngày và scalpers, những người cần truy cập thị trường nhanh chóng. Nhà tạo lập thị trường quản lý rủi ro bằng cách bù đắp các giao dịch của khách hàng nội bộ hoặc trên thị trường liên ngân hàng, giữ cho mức độ tiếp xúc của chính họ cân bằng.
Chênh lệch giá mua-bán và xung đột lợi ích
Nhà tạo lập thị trường kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá, điều này có thể khuyến khích họ mở rộng chênh lệch trong thời kỳ biến động, làm tăng chi phí giao dịch của bạn. Một số cũng có xung đột lợi ích tiềm ẩn — họ có lợi khi nhà giao dịch thua lỗ — điều này có thể tạo áp lực để di chuyển giá chống lại các vị thế của khách hàng thông qua việc săn lùng điểm dừng (stop-hunting) hoặc các chiến thuật khác.
Nhà tạo lập thị trường so với nhà môi giới ECN và STP
Không giống như các nhà môi giới ECN (Mạng lưới truyền thông điện tử), kết nối các nhà giao dịch trực tiếp với thanh khoản liên ngân hàng với chênh lệch giá biến đổi và tính minh bạch giá đầy đủ, nhà tạo lập thị trường kiểm soát việc thực hiện và thường tính phí chênh lệch giá cố định. Các nhà môi giới STP (Xử lý thẳng) nằm ở giữa, định tuyến các lệnh đi tiếp trong khi vẫn duy trì một số quyền kiểm soát.
