약세장(Bear market)은 자산 가격이 장기간 하락하는 것을 특징으로 하며, 투자자들의 비관적인 심리와 가격 하락 지속에 대한 기대를 동반합니다. 일반적으로 약세장은 최근 고점 대비 20% 이상의 하락을 포함하며, 몇 달 또는 몇 년 동안 지속될 수 있습니다.
약세장의 특징
약세장 동안에는 여러 요인이 복합적으로 작용합니다. 투자자들은 추가 하락을 두려워하면서 심리가 부정적으로 변합니다. 투자자들이 시장 진입에 신중해지면서 거래량은 종종 감소합니다. 불확실성과 공포가 예측 불가능한 가격 변동을 유발하면서 변동성은 일반적으로 상승합니다. 대부분의 자산군은 함께 하락하는 경향이 있어 분산 투자를 통한 안전 자산을 찾기 어렵게 만듭니다.
트레이더를 위한 위험
약세장은 실질적인 자본 위험을 초래합니다. 가격이 꾸준히 하락하면서 특히 레버리지를 사용하는 트레이더의 자본이 잠식됩니다. 장기간의 하락세는 잘못된 의사 결정이나 패닉 셀링으로 이어질 수 있는 정서적 스트레스를 유발합니다. 레버리지 트레이더에게는 손실이 누적되면서 마진콜이 심각한 위험이 됩니다. 약세장의 바닥을 정확히 예측하는 것은 악명 높을 정도로 어렵기 때문에 적절한 시점에 시장에 재진입하는 것은 숙련된 트레이더에게도 어려운 과제입니다.
약세장 대 관련 용어
조정(Correction)은 일반적으로 기간이 더 짧은 20% 미만의 단기 하락입니다. 폭락(Crash)은 공포에 의해 주도되는 갑작스럽고 가파른 하락입니다. 경기 침체(Recession)는 성장 둔화로 특징지어지는 경제 하락 기간이며, 약세장은 종종 경기 침체와 동시에 발생하지만 자산 가격에 국한됩니다. 강세장(Bull market)은 그 반대입니다: 가격 상승과 낙관적인 심리.
