Риск ликвидности — это риск того, что вы не сможете исполнить сделку по ожидаемой цене из-за недостаточного количества покупателей или продавцов на рынке в данный момент. Этот риск возрастает в непиковые торговые часы, во время экономических потрясений или при торговле менее распространенными валютными парами.
Когда возникает риск ликвидности
Ликвидность меняется в течение дня. В пиковые часы — обычно во время пересечения торговых сессий Лондона и Нью-Йорка — наблюдаются глубокие книги ордеров и узкие спреды. В непиковые часы участников меньше. Крупные экономические объявления, геополитические кризисы или рыночные шоки могут вызвать внезапное иссякание ликвидности, поскольку трейдеры одновременно уходят с рынка. Экзотические или низколиквидные валютные пары, естественно, несут более высокий риск ликвидности, чем мажоры, такие как EUR/USD.
Влияние на вашу торговлю
Когда ликвидность снижается, спреды между ценами покупки и продажи расширяются, увеличивая ваши немедленные транзакционные издержки. Крупные ордера могут сдвинуть рынок против вас до исполнения; ордер на 10 миллионов долларов на неликвидном рынке может вызвать значительное проскальзывание. В экстремальных условиях рынок может сделать гэп — перескочить с одного ценового уровня на другой без исполнения между ними — оставляя вас в гораздо худшей позиции, чем ожидалось.
Управление риском ликвидности
Торгуйте основными парами в пиковые часы, чтобы получить доступ к глубокой ликвидности. Разбивайте крупные ордера на более мелкие части, чтобы избежать движения рынка. Следите за экономическими календарями, чтобы избегать торговли во время крупных объявлений. Выбирайте брокеров с доступом к нескольким поставщикам ликвидности, что снижает риск исполнения во время волатильных периодов.
