Margin call คือคำสั่งของโบรกเกอร์ที่ร้องขอให้นักเทรดฝากเงินเพิ่มเมื่อการขาดทุนในบัญชีได้กัดเซาะหลักประกันที่เรียกว่ามาร์จิ้นซึ่งค้ำประกันสถานะที่เปิดอยู่ เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อเงินทุนที่พร้อมใช้งานของนักเทรดลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดขั้นต่ำของโบรกเกอร์
เมื่อคุณเทรดด้วยเลเวอเรจ คุณจะฝากมาร์จิ้นเป็นหลักประกันเพื่อควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าที่ยอดคงเหลือในบัญชีของคุณจะอนุญาตได้ สิ่งนี้จะขยายทั้งกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น เมื่อการเทรดที่ขาดทุนสะสมขึ้นเรื่อยๆ ส่วนของผู้ถือหุ้นของคุณ (ยอดคงเหลือในบัญชีบวกหรือลบกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) จะลดลง โบรกเกอร์ของคุณจะตรวจสอบระดับมาร์จิ้น ซึ่งเป็นอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นของคุณต่อมาร์จิ้นที่สถานะที่เปิดอยู่ของคุณต้องการ เมื่ออัตราส่วนนี้ลดลงถึงเกณฑ์วิกฤต โบรกเกอร์จะออก Margin Call หากคุณไม่ฝากเงินเพื่อคืนระดับมาร์จิ้นที่ต้องการ โบรกเกอร์จะปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติเพื่อจำกัดการขาดทุน
ส่วนประกอบสำคัญ
- ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity): ยอดคงเหลือปัจจุบันในบัญชีของคุณ รวมถึงกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
- มาร์จิ้นที่ใช้ (Used margin): เงินทุนที่ถูกล็อคไว้เป็นหลักประกันสำหรับสถานะที่เปิดอยู่
- มาร์จิ้นคงเหลือ (Free margin): เงินทุนที่พร้อมใช้งานเพื่อเปิดสถานะใหม่หรือรองรับการขาดทุน (ส่วนของผู้ถือหุ้น ลบด้วยมาร์จิ้นที่ใช้)
- ระดับมาร์จิ้น (Margin level): แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ คำนวณจากส่วนของผู้ถือหุ้น หารด้วยมาร์จิ้นที่ใช้
การทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Margin Call เป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากจะบังคับให้ปิดสถานะโดยไม่สมัครใจในราคาที่อาจไม่เอื้ออำนวย ความเสี่ยงนี้จะทวีคูณขึ้นในช่วงตลาดที่มีความผันผวนสูง ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงสามารถกระตุ้นให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว เพื่อหลีกเลี่ยง Margin Call โดยทั่วไปนักเทรดจะใช้คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss orders) เพื่อออกจากสถานะก่อนที่การขาดทุนจะรุนแรง รักษา Free Margin ให้เพียงพอ และหลีกเลี่ยงเลเวอเรจที่มากเกินไปเมื่อเทียบกับขนาดบัญชีของตน
