Gọi ký quỹ là yêu cầu của nhà môi giới đối với nhà giao dịch để gửi thêm tiền khi thua lỗ trong tài khoản làm xói mòn tài sản thế chấp – gọi là ký quỹ – bảo đảm cho các vị thế đang mở. Nó xảy ra khi vốn khả dụng của nhà giao dịch giảm xuống dưới mức yêu cầu tối thiểu của nhà môi giới.
Khi bạn giao dịch với đòn bẩy, bạn gửi ký quỹ làm tài sản thế chấp để kiểm soát một vị thế lớn hơn số dư tài khoản của bạn cho phép. Điều này khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng. Khi các giao dịch thua lỗ tích lũy, vốn chủ sở hữu của bạn (số dư tài khoản cộng hoặc trừ lãi/lỗ chưa thực hiện) sẽ giảm. Nhà môi giới của bạn theo dõi mức ký quỹ – tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu của bạn và ký quỹ mà các vị thế đang mở của bạn yêu cầu. Khi tỷ lệ này giảm xuống ngưỡng quan trọng, nhà môi giới sẽ đưa ra lệnh gọi ký quỹ. Nếu bạn không gửi tiền để khôi phục mức ký quỹ yêu cầu, nhà môi giới sẽ tự động đóng các vị thế của bạn để hạn chế thua lỗ.
Các Thành Phần Chính
- Vốn chủ sở hữu: số dư tài khoản hiện tại của bạn, bao gồm lãi và lỗ chưa thực hiện
- Ký quỹ đã sử dụng: số tiền bị khóa làm tài sản thế chấp cho các vị thế đang mở
- Ký quỹ tự do: vốn khả dụng để mở các vị thế mới hoặc hấp thụ thua lỗ (vốn chủ sở hữu trừ ký quỹ đã sử dụng)
- Mức ký quỹ: thể hiện dưới dạng phần trăm; được tính bằng vốn chủ sở hữu chia cho ký quỹ đã sử dụng
Hiểu về lệnh gọi ký quỹ là điều cần thiết vì chúng buộc phải đóng vị thế không tự nguyện ở mức giá có thể không thuận lợi. Rủi ro này được khuếch đại trong các thị trường biến động khi biến động giá lớn có thể gây ra sự sụt giảm vốn chủ sở hữu nhanh chóng. Để tránh lệnh gọi ký quỹ, các nhà giao dịch thường sử dụng lệnh dừng lỗ để thoát khỏi vị thế trước khi thua lỗ trở nên nghiêm trọng, duy trì đủ ký quỹ tự do và tránh đòn bẩy quá mức so với quy mô tài khoản của họ.
