Las tasas de referencia son tipos de interés establecidos por los bancos centrales y las autoridades financieras que sirven como puntos de referencia para el endeudamiento y el préstamo en los mercados financieros. En forex, influyen directamente en el coste de mantener posiciones de divisas.
En el trading de forex, las tasas de referencia determinan el diferencial de interés entre dos divisas, el llamado carry trade. Cuando mantienes una posición apalancada durante la noche, tu coste de interés se basa en la tasa de referencia de la divisa que estás pidiendo prestada frente a la tasa de la divisa que estás manteniendo. Históricamente, la LIBOR (London Interbank Offered Rate) era la referencia más común en forex, pero se está eliminando gradualmente en favor de alternativas como la SOFR (Secured Overnight Financing Rate) en Estados Unidos.
Los bancos centrales ajustan las tasas de referencia para gestionar la inflación o estimular el crecimiento. Estos cambios de política se trasladan directamente a los tipos de swap que los traders ven en el mercado. Si mantienes una posición con carry positivo (ganando intereses) o carry negativo (pagando intereses), los cambios en la tasa de referencia afectan inmediatamente a tu beneficio o pérdida. El aumento de las tasas de referencia incrementa tus costes de endeudamiento, mientras que la caída de las tasas los reduce.
Por qué esto es importante: Los traders que monitorizan las decisiones de los bancos centrales pueden anticipar los cambios en los costes de carry antes de que se reflejen completamente en los precios. La transición de la LIBOR a la SOFR introdujo complejidad, requiriendo que los brokers actualicen sus precios. Mantenerse informado sobre los cambios en las tasas de referencia es esencial para gestionar tanto la economía del carry trade a corto plazo como el contexto macroeconómico más amplio de los pares de divisas que operas.
