Lãi suất chuẩn là lãi suất do các ngân hàng trung ương và cơ quan tài chính đặt ra, đóng vai trò là điểm tham chiếu cho việc vay và cho vay trên thị trường tài chính. Trong giao dịch ngoại hối, chúng ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí nắm giữ các vị thế tiền tệ.
Trong giao dịch ngoại hối, lãi suất chuẩn xác định chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ—còn gọi là giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade). Khi bạn giữ một vị thế đòn bẩy qua đêm, chi phí lãi suất của bạn sẽ dựa trên lãi suất chuẩn của đồng tiền bạn đang vay so với lãi suất của đồng tiền bạn đang nắm giữ. LIBOR (Tỷ lệ chào mua liên ngân hàng London) trong lịch sử là chuẩn phổ biến nhất trong giao dịch ngoại hối, nhưng nó đang dần bị loại bỏ để thay thế bằng các lựa chọn thay thế như SOFR (Tỷ lệ tài trợ qua đêm có bảo đảm) ở Hoa Kỳ.
Các ngân hàng trung ương điều chỉnh lãi suất chuẩn để kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Những thay đổi chính sách này ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ lệ swap mà các nhà giao dịch thấy trên thị trường. Nếu bạn giữ một vị thế có chênh lệch lãi suất dương (kiếm lãi) hoặc chênh lệch lãi suất âm (trả lãi), những thay đổi về lãi suất chuẩn sẽ ảnh hưởng ngay lập tức đến lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn. Lãi suất chuẩn tăng làm tăng chi phí vay của bạn, trong khi lãi suất giảm làm giảm chúng.
Tại sao điều này quan trọng: Các nhà giao dịch theo dõi các quyết định của ngân hàng trung ương có thể dự đoán những thay đổi về chi phí chênh lệch lãi suất trước khi chúng được định giá đầy đủ. Việc chuyển đổi từ LIBOR sang SOFR đã tạo ra sự phức tạp, đòi hỏi các nhà môi giới phải cập nhật giá. Việc cập nhật thông tin về những thay đổi lãi suất chuẩn là điều cần thiết để quản lý cả kinh tế giao dịch chênh lệch lãi suất ngắn hạn và bối cảnh kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn của các cặp tiền tệ bạn giao dịch.
