อัตราอ้างอิง คืออัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางและหน่วยงานทางการเงิน ซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงสำหรับการกู้ยืมและการให้กู้ยืมในตลาดการเงิน ในตลาดฟอเร็กซ์ อัตราเหล่านี้มีอิทธิพลโดยตรงต่อต้นทุนในการถือครองสถานะสกุลเงิน
ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ อัตราอ้างอิงจะกำหนดส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน ซึ่งเรียกว่า การเทรดแบบ Carry Trade เมื่อคุณถือสถานะที่มีเลเวอเรจข้ามคืน ต้นทุนดอกเบี้ยของคุณจะขึ้นอยู่กับอัตราอ้างอิงของสกุลเงินที่คุณยืมเทียบกับอัตราของสกุลเงินที่คุณถือครอง ในอดีต LIBOR (London Interbank Offered Rate) เป็นอัตราอ้างอิงที่ใช้กันมากที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์ แต่กำลังจะถูกยกเลิกและแทนที่ด้วยอัตราทางเลือก เช่น SOFR (Secured Overnight Financing Rate) ในสหรัฐอเมริกา
ธนาคารกลางปรับอัตราอ้างอิงเพื่อจัดการกับอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต การเปลี่ยนแปลงนโยบายเหล่านี้ส่งผลโดยตรงต่ออัตรา Swap ที่ผู้ค้าเห็นในตลาด หากคุณถือสถานะที่มี Carry เป็นบวก (ได้รับดอกเบี้ย) หรือ Carry เป็นลบ (จ่ายดอกเบี้ย) การเปลี่ยนแปลงอัตราอ้างอิงจะส่งผลกระทบต่อกำไรหรือขาดทุนของคุณทันที อัตราอ้างอิงที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของคุณ ในขณะที่อัตราที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนเหล่านั้น
เหตุผลที่เรื่องนี้สำคัญ: ผู้ค้าที่ติดตามการตัดสินใจของธนาคารกลางสามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงต้นทุน Carry ก่อนที่จะถูกสะท้อนในราคาอย่างเต็มที่ การเปลี่ยนผ่านจาก LIBOR ไปสู่ SOFR ได้นำมาซึ่งความซับซ้อน ทำให้โบรกเกอร์ต้องอัปเดตการกำหนดราคา การรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราอ้างอิงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจัดการทั้งเศรษฐศาสตร์ของ Carry Trade ระยะสั้นและบริบทเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นของคู่สกุลเงินที่คุณซื้อขาย
