I tassi di riferimento sono tassi di interesse stabiliti dalle banche centrali e dalle autorità finanziarie che fungono da punti di riferimento per i prestiti e i finanziamenti nei mercati finanziari. Nel forex, influenzano direttamente il costo del mantenimento delle posizioni in valuta.
Nel trading forex, i tassi di riferimento determinano il differenziale di interesse tra due valute, il cosiddetto carry trade. Quando si mantiene una posizione a leva durante la notte, il costo degli interessi si basa sul tasso di riferimento della valuta che si sta prendendo in prestito rispetto al tasso della valuta che si sta detenendo. Storicamente, il LIBOR (London Interbank Offered Rate) era il benchmark più comune nel forex, ma viene gradualmente eliminato a favore di alternative come il SOFR (Secured Overnight Financing Rate) negli Stati Uniti.
Le banche centrali modificano i tassi di riferimento per gestire l'inflazione o stimolare la crescita. Questi cambiamenti di politica si riflettono direttamente sui tassi di swap che i trader vedono sul mercato. Se si mantiene una posizione con carry positivo (guadagno di interessi) o carry negativo (pagamento di interessi), le variazioni dei tassi di riferimento influiscono immediatamente sul profitto o sulla perdita. L'aumento dei tassi di riferimento aumenta i costi di finanziamento, mentre la loro diminuzione li riduce.
Perché è importante: I trader che monitorano le decisioni delle banche centrali possono anticipare i cambiamenti nei costi di carry prima che vengano completamente prezzati. La transizione dal LIBOR al SOFR ha introdotto complessità, richiedendo ai broker di aggiornare i prezzi. Rimanere informati sulle variazioni dei tassi di riferimento è essenziale per gestire sia l'economia a breve termine del carry trade sia il contesto macroeconomico più ampio delle coppie di valute scambiate.
