Forwardní kontrakt je soukromá finanční dohoda mezi dvěma stranami o výměně určitého množství jedné měny za jinou za předem stanovený směnný kurz v budoucím datu.
Jak forwardní kontrakty fungují
Na rozdíl od spotových obchodů, které se vypořádají okamžitě, forwardní kontrakty vám umožňují zafixovat směnný kurz dnes, ale transakci dokončit později. Kurz dohodnutý nyní – forwardní kurz – se vypočítá z aktuálního spotového kurzu upraveného o rozdíly úrokových sazeb mezi oběma měnami.
Hlavní použití: Zajištění měnového rizika
Forwardní kontrakty se primárně používají k ochraně proti nepříznivým pohybům směnných kurzů. Dovozci a vývozci je běžně používají k zajištění budoucích plateb nebo příjmů v cizích měnách. Zafixováním kurzu předem eliminují nejistotu směnného kurzu a mohou s jistotou rozpočítávat.
Výhody a nevýhody
Forwardní kontrakty jsou vysoce přizpůsobitelné a nevyžadují žádnou počáteční prémii, což je činí nákladově efektivními ve srovnání s alternativami, jako jsou opce. Jakmile je však podepsán, kurz je pevný – pokud se trh pohne ve váš prospěch, vzdáte se potenciálních zisků. Také nemůžete snadno upravit nebo zrušit smlouvu a čelíte riziku protistrany, pokud druhá strana selže.
Forwardní kontrakty se liší od opcí, které nabízejí flexibilitu a možnost neobchodovat, ale účtují si prémii. Futures kontrakty jsou standardizované a obchodované na burze, což snižuje riziko protistrany, ale omezuje přizpůsobení.
