선도 계약은 두 당사자 간의 사적인 금융 계약으로, 미래의 특정 날짜에 미리 정해진 환율로 특정 금액의 한 통화를 다른 통화로 교환하기로 약정하는 것입니다.
선도 계약의 작동 방식
즉시 결제되는 현물 거래와 달리, 선도 계약을 통해 오늘 환율을 확정하고 나중에 거래를 완료할 수 있습니다. 지금 합의된 환율, 즉 선도 환율은 두 통화 간의 금리 차이를 조정하여 현재의 현물 환율에서 계산됩니다.
주요 용도: 환율 위험 헤지
선도 계약은 주로 불리한 환율 변동으로부터 보호하기 위해 사용됩니다. 수입업체와 수출업체는 일반적으로 외화로 미래에 지급하거나 받을 금액에 대한 헤지 수단으로 이를 사용합니다. 미리 환율을 확정함으로써 환율 불확실성을 제거하고 자신 있게 예산을 책정할 수 있습니다.
장점 및 단점
선도 계약은 맞춤 설정이 가능하며 선지급 수수료가 없어 옵션과 같은 대안에 비해 비용 효율적입니다. 그러나 일단 서명되면 환율이 고정되므로 시장이 유리하게 움직여도 잠재적 이익을 포기하게 됩니다. 또한 계약을 쉽게 수정하거나 취소할 수 없으며, 상대방이 채무 불이행할 경우 상대방 위험에 직면하게 됩니다.
선도 계약은 유연성을 제공하고 거래하지 않을 선택권을 주지만 수수료를 부과하는 옵션과 다릅니다. 선물 계약은 표준화되어 거래소에서 거래되므로 상대방 위험은 줄어들지만 맞춤 설정은 제한됩니다.
