Termiinleping on kahe osapoole vaheline privaatne finantsleping, millega vahetatakse teatud kogus ühte valuutat teise vastu tulevikus kindlaksmääratud vahetuskursiga.
Kuidas terminlepingud toimivad
Erinevalt spot-tehingutest, mis arveldatakse kohe, võimaldavad terminlepingud teil täna vahetuskurssi lukustada, kuid tehingu lõpule viia hiljem. Praegu kokkulepitud kurss – terminlepingukurss – arvutatakse praegusest spot-kursist, mida on kohandatud kahe valuuta intressimäärade erinevuste järgi.
Peamine kasutusala: valuutariskide maandamine
Termiinlepinguid kasutatakse peamiselt ebasoodsate vahetuskursimuutuste eest kaitsmiseks. Importijad ja eksportijad kasutavad neid tavaliselt tulevaste välisvaluutas maksete või laekumiste maandamiseks. Kurssi eelnevalt lukustades välistavad nad vahetuskursi ebakindluse ja saavad enesekindlalt eelarvet koostada.
Eelised ja puudused
Termiinlepingud on väga kohandatavad ja ei nõua ettemaksu, muutes need võrreldes alternatiividega nagu optsioonid kulutõhusaks. Kuid pärast allkirjastamist on kurss fikseeritud – kui turg liigub teie kasuks, loobute potentsiaalsest kasumist. Samuti ei saa lepingut kergesti muuta ega tühistada ning teil on vastaspoole risk, kui teine pool peaks maksejõuetuks jääma.
Termiinlepingud erinevad optsioonidest, mis pakuvad paindlikkust ja võimalust mitte kaubelda, kuid mille eest tuleb tasuda preemiat. Futuurlepingud on standardiseeritud ja börsil kaubeldavad, vähendades vastaspoole riski, kuid piirates kohandatavust.
